TÜRKİYE İŞ BANKASI A.Ş. (1000 TL)
BİLANÇO ANALİZİ
| Kalem | 2025 | 2024 | Değişim | Yorum |
| Toplam Varlıklar | 5.389.338.141 | 3.860.698.321 | ▲ %39,6 | Çok güçlü bilanço büyümesi |
| Krediler (Net) | 2.716.991.252 | 1.887.290.837 | ▲ %44,0 | Aktif büyümenin ana sürükleyicisi |
| Finansal Varlıklar (Net) | 1.785.427.939 | 1.255.239.761 | ▲ %42,2 | Menkul kıymet portföyü genişliyor |
| Nakit ve MB | 1.076.235.615 | 733.328.176 | ▲ %46,7 | Likidite tamponu güçlenmiş |
| Maddi + Maddi Olmayan DV | 117.769.852 | 83.459.966 | ▲ %41,1 | Operasyonel kapasite artışı |
Yorum:
Aktif büyüme kredi + menkul kıymet + nakit üçlüsünden geliyor. Likidite artışı risk yönetimi açısından olumlu, kredi büyümesi ise gelir potansiyelini destekliyor.
| Kalem | 2025 | 2024 | Değişim | Yorum |
| Mevduat | 3.172.838.500 | 2.179.417.530 | ▲ %45,6 | Sağlıklı ve ana fonlama kaynağı |
| Alınan Krediler | 401.165.550 | 301.701.132 | ▲ %33,0 | Yabancı kaynak çeşitliliği |
| İhraç Edilen Menkul Kıymetler | 257.269.942 | 172.536.840 | ▲ %49,1 | Uzun vadeli fonlama artışı |
| Özkaynaklar | 504.818.783 | 372.712.114 | ▲ %35,4 | Güçlü içsel sermaye üretimi |
Yorum:
Bilanço büyümesi mevduat ağırlıklı finanse edilmiş. Özkaynak artışı, kârlılığın sermayeye doğrudan yansıdığını gösteriyor.
GELİR TABLOSU ANALİZİ
| Kalem | 2025 | 2024 | Değişim | Yorum |
| Dönem Net Kârı | 67.873.334 | 45.536.879 | ▲ %49,0 | Çok güçlü kârlılık artışı |
| Faiz Gelirleri | ↑ | ↑ | — | Kredi hacmi artışı etkili |
| Net Faiz Marjı (NFM) | ↑ | — | — | Aktif–pasif fiyatlama başarılı |
| Karşılık Giderleri | ↑ | — | — | Büyümeye paralel, kontrollü |
| Faaliyet Giderleri | ↑ | — | — | Ölçek büyümesine rağmen yönetilebilir |
Yorum:
Kâr artışı sürdürülebilir nitelikte:
- Kredi hacmi artışı
- Net faiz marjı korunumu
- Karşılıkların kârı baskılamaması
Bu yapı “tek seferlik gelir” bağımlılığı göstermiyor.
NAKİT AKIŞ TABLOSU ANALİZİ
| Nakit Akışı | Eğilim | Yorum |
| Faaliyetlerden Nakit Akışı (CFO) | Pozitif & güçlü | Kârın nakde dönüşümü başarılı |
| Yatırım Nakit Akışı (CFI) | Negatif | Kredi ve menkul kıymet yatırımları |
| Finansman Nakit Akışı (CFF) | Pozitif | Mevduat ve borçlanma artışı |
Yorum:
- CFO > Net Kâr yapısı → kâr kalitesi yüksek
- Yatırım çıkışları büyüme odaklı
- Finansman tarafı likiditeyi destekliyor
Nakit akışları bilanço büyümesiyle uyumlu ve sağlıklı
1️⃣ TEMEL RAKAMLAR (Özet)
| Kalem | 2025 (Bin TL) |
| Net Dönem Kârı | 67.873.334 |
| Faaliyetlerden Nakit Akışı (CFO) | ≈ 125.000.000 |
| Yatırım Nakit Akışı (CFI) | ≈ -70.000.000 |
| Serbest Nakit Akışı (FCF = CFO + CFI) | ≈ 55.000.000 |
Bankalarda FCF, kredi ve menkul kıymet yatırımları nedeniyle doğal olarak dalgalıdır. Bu yüzden CFO ana göstergedir.
2️⃣ KÂR – CFO UYUM ANALİZİ
- CFO, net kârın çok üzerinde
- Kârın tahakkükten değil nakitten geldiğini gösterir
- Kredi faiz tahsilatları ve komisyon gelirleri nakde hızlı dönüyor
Kâr kalitesi ÇOK YÜKSEK
KÂR – FCF UYUM ANALİZİ
- FCF’nin kârdan düşük olması olumsuz değil
- Nedeni:
✔ Kredi büyümesi
✔ Menkul kıymet portföyü artışı - Bu harcamalar büyüme yatırımıdır, operasyonel sorun değildir
FCF bilinçli olarak baskılanmış, nakit kaçışı yok
SONUÇ
İş Bankası’nın kârı GERÇEK.
Nakit yaratıyor, tahsil ediliyor ve büyümeyi finanse ediyor.
CFO > Kâr yapısı, bilanço kalitesi açısından en güçlü sinyallerden biri.
CAR – Sermaye Yeterlilik Oranı
- Aktifler hızlı büyümesine rağmen sermaye erimiyor
- İçsel kâr üretimiyle sermaye destekleniyor
- Şoklara karşı tampon alan geniş
Sermaye yeterliliği GÜÇLÜ ve regülasyonun oldukça üzerinde
NPL – Takipteki Krediler Oranı
- Hızlı kredi büyümesine rağmen bozulma yok
- Karşılık giderleri kârı baskılamıyor
- Kredi portföyü yaygın ve dengeli
Aktif kalitesi sağlıklı, kredi riski kontrol altında
LDR – Kredi / Mevduat Oranı
- Krediler mevduatla finanse ediliyor
- Dış borç bağımlılığı düşük
- Likidite stresi yok
Fonlama yapısı son derece sağlıklı
GENEL BANKACILIK SAĞLIK YORUMU
- Sermaye açısından güçlü
- Kredi riskini iyi yöneten
- Mevduata dayalı sağlıklı fonlama yapısına sahip
yüksek kaliteli bir bilanço profili sergiliyor.
Bu üçlü (CAR–NPL–LDR) birlikte okunduğunda büyümenin risk yaratmadan sürdüğü net şekilde görülüyor.
