Surgy 1024x255

SURGY BİLANÇO ANALİZİ 2026/6

/ 6 aylık bilanço, Bilanço Analizi / Yazan
image

DÖNEN VARLIKLAR ÖZETİ (2025/6 – 2026/6): Toplam Dönen Varlıklar %19,0 oranında artış göstererek 2.965.514.412 TL seviyesine ulaşmıştır. LİKİDİTE VE VARLIK YAPISI: Nakit pozisyonundaki güçlü büyüme (% 33,4) ve stokların kontrol altında tutulması (% 0,0), dönen varlıkların likidite kalitesini ve Asit-Test oranını belirgin şekilde yükseltmiştir. OPERASYONEL DENGELER: Ticari alacaklar (% 0,0) dengeli bir büyüme sergilemektedir. SONUÇ: Dönen varlıklar içinde en yüksek likiditeye sahip nakdin payı %1,0’den %1,1’ye çıkarak kısa vadeli borç ödeme kapasitesini optimize etmiştir.
“YÖNETİCİ BİLANÇO ANALİZİ VE SENARYO DEĞERLENDİRMESİ:

  1. TOPLAM BORÇLULUK: Toplam yabancı kaynaklar %%44,6 oranında artarak 4.636.218.690 TL seviyesine inmiştir. Borçluluk artışı finansman maliyetleri üzerinde baskı yaratabilir.
  2. VADE VE YAPILANDIRMA RİSKİ: UVYK %%13,6 oranında azalırken KVYK’nin toplam borç içindeki payı %%3,8 seviyesinden %%24,4 seviyesine yükselmiştir. Uzun vadeli borçlanma imkanları korunmaktadır.
  3. OPERASYONEL VE TİCARİ DEĞERLENDİRME: Ticari borçlar %%120,7 azalmıştır. Tedarikçi kredisi kullanımı artış göstermiştir.
  4. STRATEJİK TAVSİYE: KVYK oranının %%24,4 seviyesine çıkması nedeniyle, Cari Oran ve Asit-Test oranları acilen kontrol edilmeli, borçların kısa vadeli banka kredisi yoğunluğu değerlendirilerek uzun vadeye yayılması (borç konsolidasyonu) hedeflenmelidir.”
    ÖZVARLIK YAPISI VE FİNANSAL RİSK ANALİZİ: Özkaynak payı %69,7 ile güçlü ve dengeli bir sermaye yapısına işaret etmektedir. DÖNEMSEL GEREKÇELER VE OLASILIKLAR: Hem toplam kaynaklar hem özkaynaklar büyümüştür; şirket özkaynak destekli bir büyüme sürecindedir. KÂRLILIK VE OTOFİNANSMAN YORUMU: Ödenmiş sermaye değişmezken (167.500.000 TL), kâr kaleminin %%55,0 artması otofinansman gücünü ve özkaynak büyümesini desteklemiştir.
    ✅ Borçlanma Dengeli. ⚠️ Stok payı %25’i aşmış (%0,00), stok devir hızı acilen kontrol edilmeli. 👍 Tedarikçi finansmanı verimli; borçlanma hızı alacak büyümesinin üzerinde. 🚀 Genel Durum: Şirket hacimsel olarak %%28,85 oranında büyümüştür ve büyüme iç kaynaklarla finanse edilmektedir.
image
image
image
image

2025/6 – 2026/6 dönemleri arasında Net Satışlar %0,00 oranında azalırken, Satışların Maliyeti %0,00 oranında yükselmiştir. Bu durum neticesinde Brüt Kâr 0 TL seviyesinden 29.389.317 TL seviyesine yükselerek %0,00 artış göstermiştir. Brüt Kâr Marjı ise %0,00 seviyesinden %47,03 seviyesine yükselerek 47,03 yüzdesel puanlık bir marj genişlemesine işaret etmektedir. Hasılat düşerken maliyetin yükselmesi, girdi maliyetlerindeki artışın satış fiyatlarına yansıtılamadığını veya birim marj baskısını göstermektedir.
ESAS FAALİYET PERFORMANS DEĞERLENDİRMESİ

  1. OPERASYONEL SONUÇ: Şirket cari dönemde 88.326.435 TL esas faaliyet zararı açıklamıştır.
  2. DÖNEMSEL DEĞİŞİM: Geçmiş döneme göre operasyonel başarımda 580.206.947 TL tutarında bir bozulma (%01) kaydedilmiştir.
  3. GİDER ETKİSİ VE BRÜT KÂR ETKİLEŞİMİ: Esas faaliyet kârındaki bozulma (580.206.947 TL), toplam faaliyet giderlerindeki artışın (41.493.509 TL) üzerinde gerçekleşmiştir. Bu durum, operasyonel zararın temel kaynağının sadece faaliyet giderleri değil, aynı zamanda Brüt Kâr marjındaki daralma veya Satış Maliyetlerindeki baskı olduğunu göstermektedir.”

Şirket finansman öncesi faaliyetlerinde kârdan zarara geçmiş, operasyonel performansı bozulmuştur. Bu dönemde net yatırım faaliyeti etkisi gerçekleşmemiştir.

“Sürdürülen faaliyetler vergi öncesi kârı; geçmiş döneme göre %0,9 oranında azalarak 55.950.438 TL olarak gerçekleşmiştir.

  • Finansman Gelirleri: geçmiş döneme göre %2,0 artışla 1.664.320 TL seviyesinde gerçekleşmiş ve kârlılığı olumlu etkilemiştir.
  • Finansman Giderleri: Finansman gider yükü %0,8 oranında azalarak 5.075.709 TL’ye gerilemiş ve kârlılığı olumlu etkilemiştir.
  • Net Parasal Pozisyon: Net parasal pozisyon kazancı geçmiş döneme göre %4,8 artarak 147.688.262 TL olarak gerçekleşmiştir.”

Sürdürülen faaliyetler dönem karı geçen yıla göre %%99,5 azalarak 9.234.195 TL olmuştur. Dönem vergi geliri (0 TL) karı artırıcı etki yaparken, ertelenmiş vergi gideri (46.716.243 TL) karı azaltıcı yönde katkı sağlamıştır.

Nakit Akış Kalemleri 2025/6 2026/6 OTOMATİK YÖNETİCİ TEŞHİSİ
İşletme Faaliyetlerinden Nakit Akışları (İFNA) -388.281.644 185.731.623 MÜKEMMEL ANA FAALİYET: Şirket esas işinden nakit üretmeye devam ediyor ve nakit yaratma gücü geçen döneme göre %148 artmıştır. Operasyonel nakit motoru çok sağlıklı çalışıyor.
Ticari Alacaklardaki Değişim (Değişim Tutarı) 0 0 TAHSİLAT GÜCÜ: Ticari alacakların azalması kasaya 0 TL net nakit girişi sağlamıştır. Geçmiş dönem alacakları başarıyla tahsil edilmiş ve likidite desteklenmiştir.
Stoklardaki Değişim (Değişim Tutarı) 0 0 STOKLAR NAKDE DÖNMÜŞ: Stokların azalması kasaya 0 TL nakit girişi yaratmıştır. Şirket depolarındaki malları verimli bir şekilde satarak nakde çevirmeyi başarmıştır.
Ticari Borçlardaki Değişim (Değişim Tutarı) 0 0 TEDARİKÇİ FİNANSMANI: Ticari borçlardaki artış kasada 0 TL nakit kalmasını sağlamıştır. Şirket piyasayı fonlama aracı olarak kullanabiliyor, pazarlık gücü yüksek.
İşletme Sermayesinde Gerçekleşen Toplam Değişim -924.014.884 251.375.163 İŞLETME SERMAYESİ NAKİT ÜRETİYOR: İşletme sermayesi kalemleri operasyonları fonlamakla kalmamış, kasaya 251.375.163 TL ekstra nakit katkısı sunmuştur. İşletme döngüsü son derece verimlidir.
Faaliyetlerden Elde Edilen Net Nakit Akışı (İFNA) -388.281.644 185.731.623 MÜKEMMEL OPERASYONEL GÜÇ: Faaliyetlerden elde edilen net nakit akışı 185.731.623 TL’ye yükselmiştir (Artış: %148). Şirketin nakit üretme motoru kusursuzdur.
Yatırım Faaliyetlerinden Nakit Akışları (YFNA) 132.997.157 74.741.806 VARLIK SATIŞI: Şirket yatırım yapmayı bırakmış, aksine duran varlık (arsa, fabrika, iştirak) satarak kasaya nakit girişi sağlamıştır.
Finansman Faaliyetlerinden Nakit Akışları (FFNA) 221.138.490 -267.382.930 BORÇ ÖDEME / TEMETTÜ: Finansman nakit akışı negatif. Şirket dışarıdan fon fon fonlamak yerine, geçmiş dönem borçlarını ödüyor veya ortaklarına temettü/sermaye iadesi dağıtıyor. Finansal bağımsızlığı artıyor.
Net Nakit Değişimi (Dönem Net Nakit Akışı) -34.145.997 -6.909.501 Sınırlı Olumlu / Yatırım-Finansman Dönemi: Esas faaliyetler güçlü nakit üretiyor; ancak yatırım harcamaları veya borç ödemeleri nedeniyle net nakit azalışı var.
TEŞHİS: KÜÇÜLEN / VARLIK SATAN ŞİRKET (+, +, -). Şirket ana işinden nakit üretiyor ve varlık satışı (arsa, fabrika vb.) yapıyor; elde ettiği bu nakit gücüyle borçlarını kapatıyor.
“İŞLETME SERMAYESİ DETAYLI ANALİZİ :

  1. Ticari Alacaklar: Alacak tahsilatları nakit girişini 0 TL artırmıştır.
  2. Stoklar: Stok erimesi/satışı neticesinde 0 TL nakit yaratılmıştır.
  3. Ticari Borçlar: Tedarikçi finansmanı/borç ertelemesi ile 0 TL kaynak sağlanmıştır.
  4. Genel Değerlendirme: İşletme sermayesindeki net değişim 251.375.163 TL olarak gerçekleşmiştir. Çalışma sermayesi nakit yaratımını olumlu etkilemiştir.”
    “FAALİYETLERDEN ELDE EDİLEN NET NAKİT AKIŞI
  5. OLUMLU YÖN DEĞİŞİMİ (TIRMANIŞ) (-388.281.644 TL -> 185.731.623 TL):
  • Geçmiş dönemde -388.281.644 TL nakit açığı veren faaliyetler, bu dönemde 185.731.623 TL seviyesine ulaşarak pozitif nakit akışına dönmüştür.
  1. PERFORMANS VE KÖK NEDEN ANALİZİ:
  • İşletme Sermayesi Baskısı: Geçmiş dönemde -924.014.884 TL ile nakit bağlayan çalışma sermayesi, bu dönem 251.375.163 TL nakit yaratarak olumluya dönmüştür.
  • Ticari Borçlar Etkisi: Ticari borçlardaki 0 TL artış (tedarikçi finansmanı/vade uzatımı) nakit akışını olumlu etkilemiştir.
  • Operasyonel Performans: İşletme faaliyetlerinden 185.731.623 TL pozitif nakit girişi sağlanmış olup ana operasyonlar nakit yaratma yeteneğini korumaktadır.
  1. FİNANSMAN VE SÜRDÜRÜLEBİLİRLİK:
  • Faaliyetlerden sağlanan 185.731.623 TL pozitif nakit akışı şirketin operasyonel gücünü göstermektedir.
  • Dönem sonu net nakit değişimi -6.909.501 TL ile negatiftir. Nakit rezervlerinde erime gerçekleşmiştir.”
    İŞLETME PERFORMANSI: Şirket işletme faaliyetlerinden 185.731.623 TL nakit üretmiştir. İşletme sermayesindeki 251.375.163 TL tutarındaki pozitif katkı operasyonel nakit akışını güçlendirmiştir. YATIRIM & FİNANSMAN: Yatırım faaliyetlerine 74.741.806 TL aktarılırken, finansman tarafında 267.382.930 TL borç/özkaynak geri ödemesi/çıkışı gerçekleşmiştir. GENEL DEĞERLENDİRME: Dönem sonunda net nakit pozisyonu -6.909.501 TL AZALMIŞTIR (Negatif).
    ÖZET YORUM: Şirket hem kârlı (9.234.195 TL) hem de operasyonel olarak pozitif nakit akışı (185.731.623 TL) üretmektedir. İşletme sermayesi katkısıyla nakit yapısı güçlüdür.
image
image

TEŞHİS: KÜÇÜLEN / VARLIK SATAN ŞİRKET (+, +, -). Şirket ana işinden nakit üretiyor ve varlık satışı (arsa, fabrika vb.) yapıyor; elde ettiği bu nakit gücüyle borçlarını kapatıyor.
“İŞLETME SERMAYESİ DETAYLI ANALİZİ :

  1. Ticari Alacaklar: Alacak tahsilatları nakit girişini 0 TL artırmıştır.
  2. Stoklar: Stok erimesi/satışı neticesinde 0 TL nakit yaratılmıştır.
  3. Ticari Borçlar: Tedarikçi finansmanı/borç ertelemesi ile 0 TL kaynak sağlanmıştır.
  4. Genel Değerlendirme: İşletme sermayesindeki net değişim 251.375.163 TL olarak gerçekleşmiştir. Çalışma sermayesi nakit yaratımını olumlu etkilemiştir.”
    “FAALİYETLERDEN ELDE EDİLEN NET NAKİT AKIŞI
  5. OLUMLU YÖN DEĞİŞİMİ (TIRMANIŞ) (-388.281.644 TL -> 185.731.623 TL):
  • Geçmiş dönemde -388.281.644 TL nakit açığı veren faaliyetler, bu dönemde 185.731.623 TL seviyesine ulaşarak pozitif nakit akışına dönmüştür.
  1. PERFORMANS VE KÖK NEDEN ANALİZİ:
  • İşletme Sermayesi Baskısı: Geçmiş dönemde -924.014.884 TL ile nakit bağlayan çalışma sermayesi, bu dönem 251.375.163 TL nakit yaratarak olumluya dönmüştür.
  • Ticari Borçlar Etkisi: Ticari borçlardaki 0 TL artış (tedarikçi finansmanı/vade uzatımı) nakit akışını olumlu etkilemiştir.
  • Operasyonel Performans: İşletme faaliyetlerinden 185.731.623 TL pozitif nakit girişi sağlanmış olup ana operasyonlar nakit yaratma yeteneğini korumaktadır.
  1. FİNANSMAN VE SÜRDÜRÜLEBİLİRLİK:
  • Faaliyetlerden sağlanan 185.731.623 TL pozitif nakit akışı şirketin operasyonel gücünü göstermektedir.
  • Dönem sonu net nakit değişimi -6.909.501 TL ile negatiftir. Nakit rezervlerinde erime gerçekleşmiştir.”
    İŞLETME PERFORMANSI: Şirket işletme faaliyetlerinden 185.731.623 TL nakit üretmiştir. İşletme sermayesindeki 251.375.163 TL tutarındaki pozitif katkı operasyonel nakit akışını güçlendirmiştir. YATIRIM & FİNANSMAN: Yatırım faaliyetlerine 74.741.806 TL aktarılırken, finansman tarafında 267.382.930 TL borç/özkaynak geri ödemesi/çıkışı gerçekleşmiştir. GENEL DEĞERLENDİRME: Dönem sonunda net nakit pozisyonu -6.909.501 TL AZALMIŞTIR (Negatif).
    ÖZET YORUM: Şirket hem kârlı (9.234.195 TL) hem de operasyonel olarak pozitif nakit akışı (185.731.623 TL) üretmektedir. İşletme sermayesi katkısıyla nakit yapısı güçlüdür.

Scroll to Top