YONGA BİLANÇO ANALİZİ 2025/6

YONGA MOBİLYA SANAYİ VE TİCARET A.Ş.

1. Bilanço

Toplam Varlıklar: 1.113.318.353 TL
Dönen Varlıklar: 370.889.201 TL
Duran Varlıklar: 742.429.152 TL
Toplam Yükümlülükler: 584.490.652 TL
- Kısa Vadeli: 435.314.854 TL
- Uzun Vadeli: 149.175.798 TL
Özkaynaklar: 528.827.701 TL

Şirketin varlıkları içinde %67 duran varlık, %33 dönen varlık bulunuyor. Finansal yapı %47 borç, %53 özkaynak ile dengeli.

2. Gelir Tablosu

Hasılat: 200.993.420 TL
Satışların Maliyeti: -179.486.526 TL
Brüt Kar: 21.506.894 TL
Esas Faaliyet Karı: -15.904.134 TL (zarar)
Finansman Gelir/Giderleri Sonrası: -10.006.589 TL
Net Dönem Karı: 1.015.965 TL

Şirket esas faaliyetlerinden zarar etmiş, ancak parasal pozisyon kazançları (55,1 mn TL) sayesinde net kâr yazabilmiş. Operasyonel kârlılık zayıf.

3. Nakit Akış Tablosu

İşletme Faaliyetlerinden Nakit Akışı: +6.912.689 TL
Yatırım Faaliyetlerinden Nakit Akışı: +10.189 TL (düşük yatırım harcaması)
Finansman Faaliyetlerinden Nakit Akışı: -30.566.524 TL (borç ödemeleri ve faiz)
Net Nakit Değişimi: -27.967.657 TL
Dönem Sonu Nakit: 2.289.118 TL

Nakit akışı finansman giderleri nedeniyle azalmış. Borç geri ödemeleri ve faiz ödemeleri şirketin nakdini eritmiş.

4. DuPont Analizi

Kârlılık: Net kâr marjı çok düşük (%0,5). Satışlardan elde edilen kâr yok denecek kadar az. Esas faaliyetlerden zarar, parasal kazançlarla kapanmış.
Verimlilik: Varlık devir hızı 0,18 → varlıklarını verimli kullanamıyor.
Finansal Kaldıraç: 2,1 ile ortalama seviyede. Borçluluk var ama çok yüksek değil.
ROE: %0,2 → özkaynak kârlılığı çok düşük. Yatırımcı için getirisi zayıf.
Nakit Akışı: Operasyonel nakit pozitife dönmüş, ancak finansman nakit çıkışları (borç-faiz ödemeleri) şirketin elindeki nakdi ciddi şekilde azaltmış.

Genel Sonuç:
Yonga, 2025 ilk yarısında satışlarını kâr üretemeyen bir yapıda sürdürmüş. Operasyonel performans olumsuz; finansal gelir/parasal pozisyon kazançları sayesinde ancak küçük bir net kâr elde edilmiş. Şirketin sürdürülebilir kârlılığı için operasyonel verimliliğini artırması, maliyet kontrolüne ağırlık vermesi gerekiyor.

1. ROA (Aktif Karlılığı)

Yorum: Şirketin tüm varlıklarını kullanarak elde ettiği kâr neredeyse sıfıra yakın. Bu, varlıkların çok düşük verimlilikte çalıştığını gösteriyor.

2. ROE (Özkaynak Karlılığı)

Yorum: Şirketin özkaynaklarının yatırımcılara sağladığı getiri çok düşük. Yatırımcı açısından cazip değil. 2024 aynı döneminde net kâr 70,8 mn TL iken 2025’te 1 mn TL’ye düşmesi ROE’yi sert şekilde zayıflatmış.

3. ROIC (Yatırılan Sermaye Karlılığı)

Yorum: ROIC %3,5 ile sermaye maliyetinin oldukça altında. Bu da şirketin yatırılan sermayeden değer yaratmadığını gösteriyor.

Genel Değerlendirme

ROA (%0,09) → Varlıklar verimsiz, neredeyse hiç getiri sağlamıyor.
ROE (%0,2) → Özkaynakların kârlılığı çok zayıf, yatırımcı için tatmin edici değil.
ROIC (%3,5) → Sermaye maliyetinin altında, değer yaratmıyor.

2024’te yüksek kâr (70,8 mn TL) ile oranlar çok daha güçlü iken, 2025 ilk yarısında ciddi bir bozulma olmuş. Bunun temel nedeni esas faaliyet zararı ve artan finansman yükü.