TARKİM BİTKİ KORUMA SANAYİ VE TİCARET A.Ş.
Bilanço analizi
Varlıklar
Toplam varlıklar 2.473,53 milyon TL olarak gerçekleşmiştir. 2023 yılında bu rakam 2.391,46 milyon TL idi. Yani toplam varlıklar yüzde 3,4 oranında artış göstermiştir.
Dönen varlıklar 1.330,11 milyon TL olup, geçen yıla göre yaklaşık yüzde 25 azalmıştır. Bu azalışın temel nedenleri şunlardır:
- Nakit ve nakit benzerleri 522,16 milyon TL’den 200,10 milyon TL’ye düşmüştür. Bu durum, şirketin likidite seviyesinin önemli ölçüde azaldığını gösteriyor.
- Ticari alacaklar 144,94 milyon TL’den 194,15 milyon TL’ye çıkmıştır. Bu artış, satışların vadeli olarak yapıldığını ve tahsilat sürecinin uzadığını gösteriyor.
- Stoklar 861,70 milyon TL’den 576,12 milyon TL’ye düşmüştür. Şirketin stoklarını azalttığını ve satışa yönelttiğini gösteriyor.
Duran varlıklar 1.143,42 milyon TL olup, geçen yıla göre yüzde 86,5 oranında artmıştır.
- Maddi duran varlıklar 537,22 milyon TL’den 893,12 milyon TL’ye çıkmıştır. Bu, şirketin büyük çaplı yatırımlar yaptığını ve varlıklarını artırdığını gösteriyor.
- Ertelenmiş vergi varlığı 230,51 milyon TL olarak kaydedilmiştir. Geçen yıl bu kalem hiç yoktu, bu da şirketin vergi avantajı sağladığını gösteriyor.
Yükümlülükler
Toplam yükümlülükler 407,86 milyon TL olup, geçen yıla göre yüzde 17,7 oranında azalmıştır.
Kısa vadeli yükümlülükler 327,77 milyon TL’den 293,06 milyon TL’ye düşmüştür.
- Kısa vadeli borçlanmalar 254,51 milyon TL’den 158,16 milyon TL’ye gerilemiştir. Bu, şirketin kısa vadeli borçlarını azalttığını gösteriyor.
- Ticari borçlar 48,35 milyon TL’den 111,91 milyon TL’ye çıkmıştır. Bu artış, şirketin tedarikçilerine daha fazla vadeli borçlandığını gösteriyor.
Uzun vadeli yükümlülükler 167,88 milyon TL’den 114,80 milyon TL’ye düşmüştür.
- Uzun vadeli borçlanmalar 161,73 milyon TL’den 102,04 milyon TL’ye inmiştir. Şirketin uzun vadeli borçlarını azalttığı görülüyor.
Özkaynaklar
Özkaynaklar 1.895,82 milyon TL’den 2.065,67 milyon TL’ye yükselmiştir.
- Ödenmiş sermaye 21 milyon TL olarak sabit kalmıştır.
- Geçmiş yıllar karları 963,23 milyon TL’den 713,23 milyon TL’ye düşmüştür.
- Net dönem karı 101,27 milyon TL olarak kaydedilmiştir. 2023 yılında şirket 250,01 milyon TL zarar etmişti.
Genel Değerlendirme
Olumlu yönler
- Şirketin toplam varlıkları artmıştır.
- Kısa ve uzun vadeli borçlarını azaltmıştır.
- Vergi avantajı sağlamış ve net dönem zararı yerine kâra geçmiştir.
Olumsuz yönler
- Nakit ve nakit benzerleri önemli ölçüde azalmıştır.
- Ticari alacaklar artmış, bu da tahsilat sürecinin uzadığını gösteriyor.
- Ticari borçlar artarak yükümlülükleri yükseltmiştir.
Sonuç olarak, Tarkim Bitki Koruma’nın borçlarını azalttığı, ancak likidite sorunu yaşadığı görülmektedir. Ticari alacakların yönetimi ve nakit akışının iyileştirilmesi önümüzdeki dönemde şirketin finansal sağlığı açısından kritik olacaktır.
Gelir tablosu
Hasılat ve Brüt Kar
Şirketin toplam hasılatı 1.405,26 milyon TL olarak gerçekleşmiştir. 2023 yılında bu rakam 1.436,88 milyon TL idi. Yani şirketin gelirlerinde yaklaşık yüzde 2,2 oranında bir düşüş yaşanmıştır.
Satışların maliyeti 1.098,95 milyon TL olmuş, bu da brüt kârın 306,31 milyon TL seviyesinde gerçekleşmesine neden olmuştur. Geçen yılın brüt kârı 582,73 milyon TL idi.
Brüt kâr marjı geçen yıl yüzde 40,6 iken, bu yıl yüzde 21,8 seviyesine düşmüştür. Bu durum, maliyetlerin artması ve satış fiyatlarının aynı hızda yükselmemesi nedeniyle kârlılığın azaldığını gösteriyor.
Faaliyet Giderleri ve Esas Faaliyet Karı
Genel yönetim giderleri 89,60 milyon TL, pazarlama giderleri ise 86,41 milyon TL olarak gerçekleşmiştir. Geçen yıla göre her iki gider kaleminde de artış gözlemlenmiştir.
Esas faaliyetlerden diğer gelirler 37,09 milyon TL, esas faaliyetlerden diğer giderler ise 23,19 milyon TL olmuştur.
Bu kalemlerin ardından şirketin esas faaliyet kârı 144,19 milyon TL olarak hesaplanmıştır. Geçen yıl ise 435,68 milyon TL seviyesindeydi. Yaklaşık yüzde 67 oranında bir düşüş söz konusudur.
Finansal Gelir ve Giderler
Finansman gelirleri 141,88 milyon TL seviyesinde gerçekleşmiştir.
Finansman giderleri 67,20 milyon TL olup, geçen yılın 120,36 milyon TL seviyesinden daha düşük olduğu görülmektedir.
Ancak net parasal pozisyon kaybı 367,74 milyon TL olarak gerçekleşmiştir. Bu kalemdeki yüksek zarar, enflasyon muhasebesi veya kur dalgalanmalarından kaynaklanabilir.
Şirket, vergi öncesi 148,86 milyon TL zarar açıklamıştır. Geçen yıl bu rakam 31,80 milyon TL kâr seviyesindeydi.
Vergi Geliri ve Net Dönem Karı
Vergi geliri 250,13 milyon TL olarak gerçekleşmiştir. Bu durum, şirketin yüksek vergi avantajı sağladığını gösteriyor.
Vergi sonrası net dönem kârı 101,27 milyon TL olmuştur. Geçen yıl şirket 250,01 milyon TL zarar açıklamıştı.
Diğer Kapsamlı Gelir ve Toplam Kapsamlı Gelir
Diğer kapsamlı gelir 68,58 milyon TL olarak hesaplanmıştır. Bu kalemde geçen yıl 47,86 milyon TL zarar yazılmıştı.
Toplam kapsamlı gelir, 169,85 milyon TL olarak gerçekleşmiştir. Geçen yıl 297,86 milyon TL zarar açıklanmıştı.
Genel Değerlendirme
Olumlu yönler
- Net dönem zararı yerine kâra geçilmesi
- Finansman giderlerinin geçen yıla kıyasla düşmesi
- Vergi avantajı sayesinde şirketin zarar etmekten kurtulması
Olumsuz yönler
- Hasılatta düşüş yaşanması
- Brüt kâr marjının sert şekilde gerilemesi
- Net parasal pozisyon kaybının yüksek seviyede olması
- Esas faaliyet kârının geçen yıla göre ciddi oranda düşmesi
Sonuç olarak, Tarkim Bitki Koruma’nın esas faaliyetlerinden elde ettiği kârda önemli bir düşüş yaşadığı, ancak vergi avantajı sayesinde yılı kârlı kapattığı görülmektedir. Brüt kâr marjındaki sert gerileme, şirketin maliyet yapısında sorunlar olduğunu gösteriyor. Gelecek dönemde maliyet kontrolü ve fiyatlama stratejilerinin gözden geçirilmesi kritik önem taşıyacaktır.
Nakit akış tablosu
İşletme Faaliyetlerinden Nakit Akışları
İşletme faaliyetlerinden elde edilen net nakit akışı 101,36 milyon TL olmuştur. 2023 yılında bu rakam 454,53 milyon TL idi. İşletme faaliyetlerinden gelen nakit akışındaki ciddi azalış, şirketin faaliyet performansındaki değişim veya işletme sermayesi yönetimindeki dalgalanmalardan kaynaklanıyor olabilir.
İşletme sermayesi değişimine baktığımızda:
- Ticari alacaklar 93,77 milyon TL artış göstermiş. Bu durum, tahsilat sürecinde bir yavaşlama olduğunu gösteriyor.
- Stoklar 285,52 milyon TL azalmış. Şirket stoklarını satıp nakde dönüştürmüş.
- Ticari borçlar 77,83 milyon TL artmış. Bu da şirketin tedarikçilerine olan ödemeleri geciktirdiğini veya kredi kullanarak borçlandığını gösteriyor.
Yatırım Faaliyetlerinden Nakit Akışları
Yatırım faaliyetlerinden kaynaklanan net nakit çıkışı 289,03 milyon TL olarak gerçekleşmiş. 2023 yılında bu rakam 162,17 milyon TL idi. Bu nakit çıkışının büyük kısmı, maddi duran varlık alımları nedeniyle olmuştur. Şirket, büyük çaplı yatırımlar yaparak büyümeyi hedefliyor ancak bu durum nakit akışını olumsuz etkilemiş.
Finansman Faaliyetlerinden Nakit Akışları
Finansman faaliyetlerinden kaynaklanan net nakit girişi 26,11 milyon TL olarak gerçekleşmiş. 2023 yılında bu rakam 155,06 milyon TL idi.
- Borç ödemeleri 36,53 milyon TL olmuş, bu da borçluluğun azaldığını gösteriyor.
- Alınan faiz gelirleri 106,31 milyon TL, şirketin finansal yatırımlardan gelir elde ettiğini gösteriyor.
- Ödenen faiz giderleri 46 milyon TL olmuş, bu da şirketin borçlanma maliyetinin yüksek olduğunu gösteriyor.
Nakit ve Nakit Benzerlerindeki Değişim
Dönem içinde nakit ve nakit benzerleri 161,56 milyon TL azalmış. 2023 yılında ise 447,41 milyon TL artış yaşanmıştı.
Dönem sonu nakit bakiyesi 200,1 milyon TL olarak gerçekleşmiş. 2023 yılı sonunda ise bu rakam 522,15 milyon TL idi. Nakit seviyesindeki bu azalma, yatırım ve işletme faaliyetlerinden kaynaklanan büyük nakit çıkışlarından dolayı gerçekleşmiş olabilir.
Genel Değerlendirme
Olumlu yönler:
- Şirketin stoklarını azaltarak nakde çevirmesi
- Faiz gelirlerinin yüksek olması
- Ticari borçların artması, şirketin tedarikçilerden daha fazla vadeli alış yaptığını gösteriyor
Olumsuz yönler:
- İşletme faaliyetlerinden elde edilen nakit akışının geçen yıla göre ciddi şekilde düşmesi
- Büyük çaplı yatırım harcamaları nedeniyle nakit çıkışlarının fazla olması
- Nakit rezervlerinin ciddi şekilde azalması
Sonuç olarak, Tarkim Bitki Koruma’nın yatırımlar nedeniyle nakit akışında baskı oluştuğu ve faaliyetlerden gelen nakit akışının düştüğü görülmektedir. Şirketin borç yönetimi ve işletme sermayesi optimizasyonu konusunda dikkatli olması gerekiyor. Özellikle ticari alacaklar ve borç yönetimi, gelecekteki likiditeyi belirleyen kritik faktörler olacaktır.
Faaliyet raporu:https://www.kap.org.tr/tr/Bildirim/1399212
Finansal rapor:https://www.kap.org.tr/tr/Bildirim/1399210