FRİGO-PAK GIDA MADDELERİ SANAYİ VE TİCARET A.Ş.
Bilanço analizi
Varlıklar (Aktifler)
Şirketin toplam varlıkları 1.891.835.418 TL olarak gerçekleşmiş. Geçen yıl 1.400.327.969 TL idi. Yaklaşık yüzde 35’lik bir artış var.
Dönen varlıklar 1.173.252.118 TL’ye yükselmiş. Geçen yıl 842.741.963 TL seviyesindeydi. Özellikle nakit ve nakit benzerleri 52.628.108 TL’ye çıkarak önemli bir artış göstermiş. Geçen yıl 22.214.303 TL idi. Stoklar da artış göstererek 574.126.135 TL’ye ulaşmış. Geçen yıl 532.355.927 TL seviyesindeydi. Ticari alacaklar azalarak 40.694.097 TL olmuş. Ancak diğer alacaklar önemli ölçüde artarak 136.591.451 TL seviyesine ulaşmış.
Duran varlıklar 718.583.300 TL olarak gerçekleşmiş. Geçen yıl 557.586.006 TL idi. Maddi duran varlıklar 711.215.037 TL olup büyük bir artış göstermiş. Geçen yıl 541.409.211 TL seviyesindeydi. Bu durum, şirketin yeni yatırımlar yaptığını gösteriyor.
Yükümlülükler (Borçlar)
Şirketin toplam yükümlülükleri 706.369.068 TL olarak gerçekleşmiş. Geçen yıl 594.833.732 TL idi. Yaklaşık yüzde 19’luk bir artış söz konusu.
Kısa vadeli yükümlülükler 532.890.081 TL olarak kaydedilmiş. Geçen yıl 444.865.043 TL seviyesindeydi. Kısa vadeli borçlanmalar 132.382.055 TL’ye yükselmiş. Geçen yıl 64.280.503 TL idi. Ticari borçlar ise artarak 206.151.461 TL olmuş. Geçen yıl 187.011.760 TL seviyesindeydi.
Ertelenmiş gelirler 159.970.660 TL olup büyük bir artış göstermiş. Geçen yıl 78.726.700 TL seviyesindeydi. Bu artış, gelecekte gerçekleşecek satışların peşin tahsil edildiğini gösteriyor.
Uzun vadeli yükümlülükler 173.478.987 TL olarak gerçekleşmiş. Geçen yıl 149.968.689 TL idi. Uzun vadeli borçlanmalar küçük bir artışla 25.702.451 TL’ye yükselmiş. Geçen yıl 24.616.038 TL seviyesindeydi.
Özkaynaklar
Toplam özkaynaklar 1.185.466.350 TL’ye yükselmiş. Geçen yıl 805.494.237 TL idi. Yaklaşık yüzde 47’lik bir artış var.
Ödenmiş sermaye 147.102.475 TL’ye yükselmiş. Geçen yıl 122.350.000 TL seviyesindeydi. Paylara ilişkin primler 172.404.564 TL’ye çıkmış. Geçen yıl 2.474.965 TL idi. Geçmiş yıllar karları 193.696.320 TL olarak gerçekleşmiş. Geçen yıl 274.456.654 TL seviyesindeydi. Net dönem karı ise 109.140.884 TL olarak kaydedilmiş. Geçen yıl -75.996.706 TL zarar açıklanmıştı.
Özkaynaklardaki bu artış, şirketin sermaye artırımı ve kârlılığa geçişi sayesinde gerçekleşmiş.
Genel Değerlendirme
Şirketin varlıkları önemli ölçüde artmış ve bu artış yatırımlarla desteklenmiş. Dönen varlıklardaki artış özellikle nakit pozisyonunun güçlenmesi açısından olumlu bir gösterge. Ancak ticari alacakların azalması ve diğer alacakların artması dikkatle izlenmeli.
Borç yükü artmış olsa da finansal yapıda ciddi bir risk görülmüyor. Kısa vadeli yükümlülüklerin artışı yönetilebilir seviyede.
Özkaynaklardaki artış oldukça olumlu. Net dönem kârına geçiş, şirketin finansal yapısını güçlendirmiş.
Bilanço genel olarak güçlü ve dengeli görünüyor. Ancak ticari alacakların tahsilatı ve stok yönetimi konularında dikkatli olunması gerekebilir. Şirket, finansal olarak sağlam bir büyüme göstermiş ancak operasyonel verimliliği artırarak ve satışları yükselterek daha sürdürülebilir bir yapı oluşturabilir.
Gelir tablosu
Hasılat ve Brüt Kar
Şirketin hasılatı 841.254.158 TL olarak gerçekleşmiş. Geçen yılki hasılat 1.089.891.737 TL idi, yani yüzde 22,8’lik bir düşüş var. Bu düşüş, talepte azalma, fiyatlandırma değişiklikleri veya satış stratejisindeki farklılıklardan kaynaklanabilir.
Satışların maliyeti 611.128.316 TL olup brüt kar 230.125.842 TL olarak hesaplanmış. Brüt kar marjı yaklaşık yüzde 27,4. Geçen yıl brüt kar marjı yüzde 31,2 idi. Maliyetlerdeki artış veya satış fiyatlarındaki baskı, brüt kar marjını düşürmüş olabilir.
Faaliyet Giderleri ve Esas Faaliyet Karı
Genel yönetim giderleri 63.006.932 TL, pazarlama giderleri ise 15.066.461 TL olmuş. Bu giderlerde geçen yıla kıyasla düşüş var, ancak hasılattaki azalmaya kıyasla yeterli bir iyileşme sağlanamamış.
Esas faaliyetlerden diğer gelirler 42.603.529 TL, diğer giderler ise 24.509.461 TL olarak gerçekleşmiş. Bu kalemler genellikle teşvikler, sigorta tazminatları gibi yan gelirler ve giderleri içerir.
Esas faaliyet karı 170.146.517 TL olarak gerçekleşmiş. Geçen yıl 246.829.510 TL idi. Yaklaşık yüzde 31’lik bir düşüş var.
Finansman Gelirleri ve Giderleri
Finansman gelirleri 183.550.147 TL’ye yükselmiş, geçen yıl 49.718.993 TL idi. Büyük bir artış var ve bu durum kur farkı gelirleri veya faiz gelirlerinden kaynaklanıyor olabilir.
Finansman giderleri ise 41.115.474 TL olarak hesaplanmış. Geçen yıl 154.205.092 TL idi. Bu ciddi azalma, borçlanma maliyetlerinde bir iyileşme veya faiz oranlarındaki değişikliklerden kaynaklanmış olabilir.
Net parasal pozisyon kayıpları 148.301.707 TL olarak kaydedilmiş. Bu kalem, enflasyon muhasebesi nedeniyle oluşan kayıpları gösteriyor.
Vergi Öncesi ve Net Kar
Vergi öncesi kar 165.031.958 TL olmuş. Geçen yıl -24.619.368 TL zarar vardı. Yani şirket, zarar eden bir yapıdan kârlı bir yapıya geçmiş.
Vergi gideri 55.891.074 TL olup, net dönem karı 109.140.884 TL olarak hesaplanmış. Geçen yıl -75.996.706 TL zarar açıklanmıştı.
Sonuç ve Değerlendirme
Hasılatta düşüş var ancak finansal yapı güçlenmiş. Faaliyet karı azalsa da net kar önemli ölçüde artmış. Finansman gelirleri artarken finansman giderleri azalmış. Enflasyon muhasebesi nedeniyle parasal kayıplar yaşanmış. Şirket, geçen yıl zarar ederken bu yıl kâra geçmiş ve sürdürülebilir bir büyüme için olumlu sinyaller veriyor.
Gelecek için şirketin hasılat artışına odaklanması ve maliyetlerini daha iyi yönetmesi kritik olacak.
Nakit akış tablosu
İşletme Faaliyetlerinden Nakit Akışları
Negatif nakit akışı gerçekleşmiş (-33.013.252 TL). Ancak geçen yılki (-120.857.613 TL) seviyeye göre daha az zarar var. Dönem karı 109.140.884 TL olsa da işletme sermayesindeki değişimler ve nakit dışı giderler nedeniyle işletme faaliyetlerinden nakit çıkışı yaşanmış.
Özellikle ticari alacaklar, stoklar ve peşin ödenmiş giderlerdeki artışlar nakit çıkışına neden olmuş. Faiz gelirleri 64.415.131 TL, faiz giderleri ise -24.189.365 TL. Net faiz geliri pozitif olsa da işletme nakit akışını yeterince desteklememiş.
Yatırım Faaliyetlerinden Nakit Akışları
Yatırım faaliyetlerinden önemli bir nakit çıkışı olmuş (-113.068.878 TL). Maddi duran varlık alımları nedeniyle (-118.371.440 TL) büyük yatırımlar yapıldığı görülüyor. Ancak varlık satışlarından elde edilen 5.302.562 TL ile kısmen finansman sağlanmış.
Finansman Faaliyetlerinden Nakit Akışları
Finansman faaliyetlerinden 183.323.175 TL nakit girişi sağlanmış. Bunun büyük kısmı sermaye artırımıyla gelen nakit (169.929.599 TL). Borç ödemeleri (-51.584.665 TL) gerçekleşmiş.
Alınan faiz 64.415.131 TL, ödenen faiz -24.189.365 TL olup net faiz geliri pozitif bir etki yaratmış.
Sonuç ve Değerlendirme
Toplamda 37.241.045 TL net nakit artışı sağlanmış. Dönem sonu nakit ve nakit benzerleri 52.628.108 TL seviyesine ulaşarak yıl sonunda daha güçlü bir nakit pozisyonu elde edilmiş.
İşletme faaliyetleri nakit üretmekte zorlanıyor. Ancak finansman faaliyetleri (sermaye artırımı ve borçlanma) bu açığı kapatmış. Yatırımlar oldukça yüksek seviyede ve gelecekte büyümeye katkı sağlayabilir. Ancak kısa vadeli likiditeyi zorlayabilir.
Şirketin sürdürülebilir büyümesi için işletme faaliyetlerinden daha fazla nakit üretmesi gerekiyor. Finansman kaynakları iyi yönetilirse, nakit dengesi daha sağlıklı hale gelebilir.
Faaliyet raporu:https://www.kap.org.tr/tr/Bildirim/1398684
Finansal rapor:https://www.kap.org.tr/tr/Bildirim/1398682