OBA MAKARNACILIK SANAYİ VE TİCARET A.Ş.
1 Bilanço Analizi
- Toplam Varlıklar: 13,0 milyar TL (2024 sonu: 13,9 milyar TL, %6,6 azalma)
- Dönen Varlıklar: 7,99 milyar TL (önceki: 8,8 milyar TL, düşüş → stoklarda azalış dikkat çekiyor: 2,01 milyardan 1,46 milyara).
- Nakit ve Benzerleri: 3,32 milyar TL (önceki: 3,05 milyar TL, artış var).
- Ticari Alacaklar: 2,17 milyar TL (önceki: 2,52 milyar TL, tahsilatlar artmış görünüyor).
- Kısa Vadeli Yükümlülükler: 1,73 milyar TL (önceki: 2,69 milyar TL, borçluluk ciddi azalmış).
- Uzun Vadeli Yükümlülükler: 40 milyon TL (çok düşük).
- Özkaynaklar: 11,24 milyar TL (önceki: 11,18 milyar TL, yatay).
Yorum:
- Borçların azalmasıyla finansal yapı daha da güçlenmiş.
- Stokların azalması nakit yaratımına katkı sağlamış olabilir.
- Özkaynak/Toplam Kaynak oranı %86 → son derece sağlam özsermaye yapısı.
2 Gelir Tablosu Analizi
- Hasılat: 10,52 milyar TL (2024/6A: 10,02 milyar TL, %5 artış).
- Brüt Kâr: 833 milyon TL (önceki: 1,43 milyar TL, %42 düşüş → maliyet baskısı).
- Esas Faaliyet Kârı: 635 milyon TL (önceki: 392 milyon TL, artış var).
- Finansman Gelirleri: 270 milyon TL, giderler çok düşük (16 milyon TL).
- Net Parasal Kayıp: -1,16 milyar TL (enflasyon muhasebesi etkisi).
- Vergi Sonrası Net Zarar: -236 milyon TL (önceki yıl kârı: +474 milyon TL).
Yorum:
- Operasyonel olarak güçlü performans sürüyor, esas faaliyet kârı yükselmiş.
- Ancak enflasyon muhasebesi kaynaklı parasal pozisyon kaybı sonucu şirket zarar açıkladı.
- Brüt kâr marjı ciddi gerilemiş (%8 → %14’ten düşüş).
3 Nakit Akış Tablosu Analizi
- Faaliyetlerden Nakit Akışı: +296 milyon TL (önceki: -1,69 milyar TL, güçlü toparlanma).
- Yatırım Faaliyetleri: -224 milyon TL (sabit kıymet alımları).
- Finansman Faaliyetleri: -251 milyon TL (borç ödemeleri, temettü).
- Net Nakit Değişimi: -179 milyon TL.
- Dönem Sonu Nakit: 3,32 milyar TL (önceki: 2,44 milyar TL).
Yorum:
- Operasyonlardan pozitif nakit yaratılması olumlu.
- Borç ödemeleri ve yatırımlara rağmen nakit güçlü kalmış.
- Temettü ödemesi yapılmış (120,6 milyon TL).
4 DuPont Analizi
- ROE negatife dönmüş. Bunun sebebi esas faaliyetler değil, enflasyon muhasebesi kaynaklı parasal kayıp.
- Operasyonel kârlılık güçlü kalsa da muhasebe etkileri net kârlılığı bozmuş.
- Finansal kaldıraç çok düşük (borç yok denecek kadar az), bu da riski azaltıyor ama özkaynak getirisi düşük kalıyor.
Genel Değerlendirme:
- OBAMS operasyonel olarak güçlü, borçsuz yapıda ve nakit zengini.
- Ancak 2025/2Ç’de enflasyon muhasebesi sebebiyle kâğıt üzerinde zarar açıklamış.
- Uzun vadede sağlam bilançonun korunması şirket için büyük avantaj.
Faaliyet raporu:https://www.kap.org.tr/tr/Bildirim/1480747
Finansal raporu:https://www.kap.org.tr/tr/Bildirim/1480735