TÜRKİYE HALK BANKASI A.Ş. (1000 TL)
BİLANÇO ANALİZİ
| Kalem | 2024 | 2025 | Değişim | Yorum |
| Toplam Aktif | 3.022.219.724 | 4.292.781.157 | ▲ %42 | Çok güçlü bilanço büyümesi |
| Krediler (Net) | 1.461.695.826 | 1.994.030.669 | ▲ %36 | Ana büyüme kalemi |
| Mevduat | 2.381.754.384 | 3.487.119.179 | ▲ %46 | Kredi büyümesi mevduatla fonlanmış |
| Özkaynak | 166.534.689 | 218.333.141 | ▲ %31 | Karlılık kaynaklı artış |
| Dönem Net Karı | 22.037.821 | 27.130.696 | ▲ %23 | Karlılık artışı devam ediyor |
Aktif Yapısı Analizi
| Gösterge | 2024 | 2025 | Yorum |
| Krediler / Aktif | %48 | %46 | Dengeli kredi ağırlığı |
| Finansal Varlıklar / Aktif | %29 | %30 | Menkul kıymet ağırlığı korunuyor |
| Nakit + MB / Aktif | %21 | %21 | Likidite güçlü |
Yorum:
Banka hem kredi hem menkul kıymet tarafında büyümüş. Likidite seviyesi korunmuş. Aktif kalitesi açısından dengeli yapı.
Pasif Yapısı Analizi
| Gösterge | 2024 | 2025 | Yorum |
| Mevduat / Aktif | %79 | %81 | Mevduat ağırlıklı fonlama |
| Kredi/Mevduat Oranı | %61 | %57 | Likidite daha rahat |
| Özkaynak / Aktif | %5,5 | %5,1 | Kaldıraç artmış |
Yorum:
Mevduat büyümesi krediden daha hızlı → fonlama yapısı sağlıklı.
Ancak aktif büyümesi özkaynak artışından daha hızlı → kaldıraç artışı mevcut.
GELİR TABLOSU ANALİZİ
Karlılık Yapısı
| Kalem | 2024 | 2025 | Değişim |
| Net Faiz Geliri | 38.390.310 | 89.771.536 | ▲ %134 |
| Net Ücret & Komisyon | 39.366.878 | 60.311.501 | ▲ %53 |
| Beklenen Zarar Karşılığı | -7.249.890 | -35.144.908 | ▲ %385 |
| Net Faaliyet Karı | 7.481.719 | 18.719.371 | ▲ %150 |
| Net Dönem Karı | 22.037.821 | 27.130.696 | ▲ %23 |
Marj Analizi
| Oran | 2024 | 2025 | Yorum |
| Net Faiz Marjı (yaklaşık) | %1,3 | %2,1 | Ciddi iyileşme |
| Komisyon Geliri / Toplam Gelir | %35 | %38 | Hizmet geliri artıyor |
| Karşılık / Net Faiz Geliri | %19 | %39 | Risk maliyeti yükselmiş |
Yorum:
- Faiz marjı güçlü artmış (yüksek faiz ortamı etkisi).
- Komisyon gelirleri destekleyici.
- Ancak kredi karşılık giderleri ciddi artmış → kredi riski baskısı var.
NAKİT AKIŞ PERSPEKTİFİ (Dolaylı Yorum)
(Banka nakit akış detayı özet üzerinden değerlendirilmiştir.)
Nakit Dinamikleri
| Gösterge | Yorum |
| Mevduat artışı | Güçlü nakit girişi |
| Krediler artışı | Nakit çıkışı |
| MB ve Nakit varlık artışı | Likidite korunmuş |
| Kar artışı | İçsel nakit üretimi mevcut |
Genel Nakit Yorumu:
- Büyüme mevduatla finanse edilmiş
- Likidite güçlü
- Operasyonel nakit yaratma kapasitesi artmış
- Ancak karşılık giderleri gelecekte nakit baskısı yaratabilir
YORUM
Güçlü bilanço büyümesi gerçekleştirmiş
Net faiz marjını ciddi artırmış
Komisyon gelirlerini büyütmüş
Mevduat tabanını genişletmiş
Ancak:
- Beklenen zarar karşılıkları çok hızlı artmış
- Kambiyo zararları dalgalı
- Kaldıraç oranı yükselmiş
Sonuç
Karlılık açısından güçlü
Likidite açısından sağlam
Risk maliyeti artışına dikkat edilmeli
Sürdürülebilirlik kredi kalitesine bağlı
ROA
| Kalem | 2024 | 2025 |
| Net Kar | 22.037.821 | 27.130.696 |
| Toplam Aktif | 3.022.219.724 | 4.292.781.157 |
| Ortalama Aktif (2025 için) | — | 3.657.500.441 |
| ROA | %0,73 | %0,74 |
Yorum:
- ROA yatay seyretmiş.
- Aktif büyümesine rağmen karlılık korunmuş.
- Bankacılık sektörü için %0,7–1 aralığı makul kabul edilir.
- Verimlilik korunmuş ancak sıçrama yok.
ROIC
| Kalem | Tutar |
| Net Kar | 27.130.696 |
| Özkaynak | 218.333.141 |
| Faizli Borçlar (yaklaşık) | 414.576.840 |
| Yatırılmış Sermaye | 632.909.981 |
| ROIC | %4,3 |
Yorum:
- ROIC düşük ama bankalar için normal.
- Kaldıraç yüksek olduğu için ROE, ROIC’ten daha yüksek çıkar.
- Yatırılmış sermaye verimliliği sınırlı.
CAMELS ANALİZİ
C – (Sermaye Yeterliliği)
| Gösterge | 2024 | 2025 | Yorum |
| Özkaynak / Aktif | %5,5 | %5,1 | Hafif düşüş |
| Kar Artışı | — | %23 | Pozitif |
Değerlendirme:
Sermaye büyüyor ancak aktif daha hızlı büyüyor → kaldıraç artışı var.
Not: 3,5 / 5
A – (Aktif Kalitesi)
| Gösterge | 2025 |
| Krediler / Aktif | %46 |
| Beklenen Zarar Karşılığı | 65 milyar TL |
| Karşılık Gider Artışı | %385 |
Değerlendirme:
Karşılık giderlerinde ciddi artış var → kredi riski yükselmiş olabilir.
Not: 3 / 5
M – (Yönetim Kalitesi)
- Net faiz geliri %134 artmış
- Komisyon gelirleri %53 artmış
- Mevduat büyümesi güçlü
Değerlendirme:
Faiz ortamını iyi yönetmiş.
Not: 4 / 5
E – (Karlılık)
| Gösterge | 2024 | 2025 |
| Net Kar | 22 mlr | 27 mlr |
| ROA | %0,73 | %0,74 |
| Net Faiz Marjı | Artış var |
Değerlendirme:
Karlılık güçlü, sürdürülebilirlik kredi kalitesine bağlı.
Not: 4 / 5
L – (Likidite)
| Gösterge | 2025 |
| Mevduat / Aktif | %81 |
| Kredi / Mevduat | %57 |
| Nakit + MB | Güçlü |
Değerlendirme:
Likidite rahat, kredi mevduat oranı düşük.
Not: 4,5 / 5
S – (Piyasa Riskine Duyarlılık)
| Gösterge | 2025 |
| Kambiyo Zararı | -24 milyar TL |
| Türev İşlem Hacmi | Artış var |
| YP Aktif Payı | Yüksek |
Değerlendirme:
Kur ve faiz riskine duyarlılık mevcut.
Not: 3 / 5
SONUÇ
Karlılık güçlü
Likidite sağlam
Yönetim performansı başarılı
Ancak kredi risk maliyeti artıyor
Kur hassasiyeti dikkat çekiyor
Genel profil:
Sağlam ama risk maliyeti izlenmeli bir banka görünümü
NPL ANALİZİ
| Kalem | 2025 |
| Toplam Krediler (Brüt) | 1.994.030.669 |
| Beklenen Zarar Karşılığı | 65.106.377 |
| Karşılık Gider Artışı | %385 |
Yorum:
- Bu oran doğrudan NPL oranı değildir.
- Ancak kredi portföyü risk seviyesi hakkında fikir verir.
- %3 civarı bankacılıkta makul – kontrollü risk seviyesi olarak kabul edilir.
- Ancak karşılık giderlerindeki sert artış (%385) risk artışına işaret edebilir.
Karşılık Artış Analizi
| 2024 | 2025 | Artış |
| 42,8 milyar TL | 65,1 milyar TL | ▲ %52 |
Bu artış:
- Yeni sorunlu kredi oluşumu
- Makro beklentilerin kötüleşmesi
- İhtiyatlı muhasebe yaklaşımı
nedenlerinden kaynaklanmış olabilir.
NPL Kalite Yorumu
Toplam kredi büyümesine rağmen risk oranı kontrol altında görünüyor.
Ancak karşılık giderlerindeki sıçrama kredi kalitesinde bozulma sinyali olabilir.
Ek olarak kambiyo zararları risk yönetimi baskısı yaratıyor.
CAR ANALİZİ
Özkaynak Yapısı
| Kalem | 2024 | 2025 |
| Özkaynak | 166.534.689 | 218.333.141 |
| Aktif | 3.022.219.724 | 4.292.781.157 |
Özkaynak / Aktif Oranı
Yorum:
- Bankalarda bu oran genelde %4–8 aralığındadır.
- %5 seviyesi makul ancak agresif büyümede baskı oluşabilir.
- Aktif büyümesi özkaynak artışından hızlı.
Kârın Sermayeye Katkısı
| Net Kar | 27.130.696 |
| ROE (yaklaşık) | %13–14 |
İçsel sermaye üretimi mevcut.
Karlılık sermaye tamponunu destekliyor.
SONUÇ
Banka sermaye açısından güçlü ancak hızlı bilanço büyümesi kaldıraç yaratıyor.
Kredi karşılıklarındaki artış dikkatle izlenmeli.
Karlılık sermaye tamponunu destekliyor.
Makro koşullar kötüleşirse NPL oranı yukarı yönlü risk taşıyor.
