İHLAS HOLDİNG A.Ş.
1. Bilanço Analizi
- Toplam Varlıklar: 28,7 milyar TL (31.12.2024: 27,25 milyar TL, %5,3 artış)
- Dönen Varlıklar: 17,3 milyar TL (özellikle stoklarda artış: 11,8 milyar TL → 10,3 milyar TL)
- Duran Varlıklar: 11,4 milyar TL (durağan, önceki döneme yakın)
Kaynaklar:
- Kısa Vadeli Yükümlülükler: 3,88 milyar TL (artış var)
- Uzun Vadeli Yükümlülükler: 12,32 milyar TL (önemli artış: 10,25 milyar TL’den)
- Toplam Borçlar: 16,2 milyar TL
- Özkaynaklar: 12,49 milyar TL (azalış: 13,7 milyar TL’den, zarar nedeniyle)
Finansal yapı: Varlıkların %56’sı borçla, %44’ü özkaynakla finanse edilmiş. Borçluluk artıyor.
2. Gelir Tablosu Analizi
- Hasılat: 5,61 milyar TL (2024/6A: 6,07 milyar TL, %7,5 düşüş)
- Brüt Kar: 583 milyon TL (önceki yıl -709 milyon TL zarar → önemli iyileşme)
- Esas Faaliyet Zararı: -1,0 milyar TL (2024/6A: -2,1 milyar TL → zarar daralmış)
- Net Dönem Zararı: -1,04 milyar TL (2024/6A: -1,65 milyar TL)
Şirket zarar etmeye devam ediyor fakat zarar miktarı %37 azalmış. Brüt karlılık artmış, ancak yüksek faaliyet giderleri ve finansman yükü hâlâ baskı yaratıyor.
3. Nakit Akış Tablosu Analizi
- İşletme Faaliyetleri: -191,9 milyon TL nakit çıkışı (2024/6A: -101,1 milyon TL → kötüleşmiş)
- Yatırım Faaliyetleri: -126,8 milyon TL (sabit yatırımlar devam ediyor)
- Finansman Faaliyetleri: +74,7 milyon TL (borçlanma kaynaklı)
- Dönem Sonu Nakit: 297 milyon TL (yıl başı 541 milyon TL → %45 düşüş)
Şirket faaliyetlerinden nakit yaratamıyor, yatırımlar ve finansmanla ayakta kalıyor. Nakit erimesi dikkat çekici.
4. DuPont Analizi
Özkaynak kârlılığı negatif. Kârlılık zayıf olduğu için kaldıraç da kâr yaratamıyor.
Genel Yorum:
- Zarar azalmakla birlikte sürdürülebilir kârlılığa geçiş sağlanamamış.
- Stok artışı ve nakit azalması dikkat çekiyor.
- Borç yükü artmaya devam ediyor.
- DuPont analizi, şirketin esas sorununun net kâr marjı düşük (negatif) olmasından kaynaklandığını gösteriyor.
Faaliyet raporu:https://www.kap.org.tr/tr/Bildirim/1480975
Finansal rapor:https://www.kap.org.tr/tr/Bildirim/1480974