YUNSA BİLANÇO ANALİZİ 2025/6

23 Ağustos 2025

YÜNSA YÜNLÜ SANAYİ VE TİCARET A.Ş.

1. Bilanço Analizi

  • Toplam Varlıklar: 5,45 milyar TL (2024 sonu: 5,26 milyar TL) → %3,5 artış.
  • Dönen Varlıklar: 1,92 milyar TL (önceki 1,73 milyar TL) → likidite artışı var. Özellikle ticari alacaklar (586 mn → 463 mn) ve stoklar (959 mn → 918 mn) yükselmiş.
  • Nakit: 261 mn TL → yıl başına göre düşüş var (279 mn TL).
  • Duran Varlıklar: 3,52 milyar TL ile sabit kalmış.
  • Kısa Vadeli Yükümlülükler: 828 mn TL (önceki 773 mn TL). Ticari borçlar (406 mn → 285 mn) artmış.
  • Uzun Vadeli Yükümlülükler: 518 mn TL (önceki 528 mn TL) → azalma var.
  • Özkaynaklar: 4,10 milyar TL (önceki 3,96 milyar TL). Net dönem kârı (143 mn TL) ve diğer kapsamlı gelirlerle özkaynaklar güçlenmiş.

 Yorum:

  • Şirketin borçluluk oranı düşük (Toplam Yükümlülükler/Toplam Varlıklar ≈ %25).
  • Özkaynak ağırlıklı bir finansman yapısı var, bu güvenli bir bilanço yapısı demek.
  • Ticari alacaklar ve stok artışı işletme sermayesi ihtiyacını yükseltmiş olabilir.

2. Gelir Tablosu Analizi

  • Hasılat: 1,10 milyar TL (2024/6A: 1,05 milyar TL) → %4,5 büyüme.
  • Brüt Kâr: 146 mn TL (2024/6A: 160 mn TL) → marj gerilemiş (%13,3 → %11,9).
  • Faaliyet Kârı: 54 mn TL (2024/6A: -44 mn TL zarar) → ciddi iyileşme.
  • Vergi Öncesi Kâr: 181 mn TL (2024/6A: 51 mn TL) → finansman ve kur farkı kazançlarının katkısı var.
  • Net Dönem Kârı: 143 mn TL (2024/6A: 9 mn TL) → büyük sıçrama.

 Yorum:

  • Satışlardaki sınırlı büyümeye rağmen net kârlılıkta güçlü artış var.
  • Brüt kâr marjı daralmış, fakat finansman gelirleri ve kur farkı kazançları kârı yukarı taşımış.
    1. çeyrek kârı 135 mn TL ile oldukça güçlü; ilk çeyreğe göre hızlanma var.

3. Nakit Akış Tablosu Analizi

  • İşletme Faaliyetlerinden Nakit: +199 mn TL (2024/6A: -7 mn TL) → operasyonlardan güçlü nakit yaratılmış.
  • Yatırım Faaliyetleri: -113 mn TL → esasen duran varlık alımları ve finansal yatırımlardan çıkış.
  • Finansman Faaliyetleri: -79 mn TL → borç geri ödemeleri, temettü (19 mn TL) ve faiz ödemeleri etkili.
  • Net Nakit Değişimi: -23 mn TL (dönem sonu nakit 256 mn TL).

 Yorum:

  • Operasyonel nakit akışı güçlü ve pozitif.
  • Yatırım ve finansman çıkışları nedeniyle nakit azalıyor.
  • Şirket borç geri ödemelerini ve yatırım harcamalarını kendi yarattığı nakit akışlarıyla karşılayabiliyor, bu olumlu.

4. DuPont Analizi (2025/6A)

  • ROE düşük görünüyor çünkü varlık büyüklüğüne kıyasla ciro küçük (düşük varlık devir hızı).
  • Net kâr marjı güçlü, ancak sermaye verimliliği sınırlı.
  • Şirket borçluluk oranı düşük olduğundan kaldıraç etkisi az. Daha fazla borç kullanımı ROE’yi artırabilir ama risk de yükselir.

 Genel Değerlendirme

  • Yünsa’nın bilançosu sağlam, borç oranı düşük.
  • Net kârlılık 2025’te ciddi şekilde artmış; özellikle 2. çeyrek çok güçlü.
  • Operasyonel nakit akışı kuvvetli, yatırımlarını finanse edebiliyor.
  • DuPont analizi net kâr marjının güçlü ama varlık kullanım etkinliğinin zayıf olduğunu gösteriyor.

Yani şirket kârlı, düşük borçlu, nakit yaratabilen bir yapıya sahip. Ancak büyüme için satış hacmi ve varlık verimliliğini artırması gerekiyor.

Faaliyet raporu:https://www.kap.org.tr/tr/Bildirim/1481153
Finansal rapor:https://www.kap.org.tr/tr/Bildirim/1481151