TÜRKİYE GARANTİ BANKASI A.Ş. (1.000TL)
BİLANÇO ANALİZİ
1. Özet Bilanço Karşılaştırması (Bin TL)
| Kalem | 30.06.2025 | 31.12.2024 | Değişim (%) |
| Toplam Varlıklar | 3.821.709.468 | 3.002.579.379 | +27,3% |
| Toplam Yükümlülükler | 3.442.579.883 | 2.671.170.761 | +28,9% |
| Özkaynaklar | 379.129.585 | 331.408.618 | +14,4% |
2. Varlıklar Kalemleri Analizi
Nakit ve Nakit Benzerleri:
- 852,9 milyar TL → %36,9 artış
- Artışta TCMB ve bankalardaki artış etkili. Likidite güçlü.
Krediler (Brüt):
- 2.253,4 milyar TL → %27 artış
- Krediler aktiflerin %59’una denk geliyor. Banka kredi büyümesini sürdürüyor.
Gerçeğe Uygun Değer Farkı Diğer Kapsamlı Gelire Yansıtılan Finansal Varlıklar:
- 187,7 milyar TL → %35 artış
- Menkul kıymet portföyü büyümüş; bono/tahvil yatırımlarında artış var.
Beklenen Zarar Karşılıkları:
- 75 milyar TL’ye çıkmış → kredi riskine karşı önlem artırılmış.
3. Yükümlülükler Kalemleri Analizi
Mevduatlar:
- 2.680 milyar TL → %24,5 artış
- Bankanın en büyük finansman kaynağı. Müşteri tabanında büyüme var.
Alınan Krediler:
- 90,6 milyar TL → %33 artış
- Özellikle dış kaynaklı fonlamada artış olmuş.
İhraç Edilen Menkul Kıymetler:
- 85 milyar TL → %202 artış
- Tahvil/bono ihracı ile fonlama stratejisi güçlendirilmiş.
Gerçeğe Uygun Değer Farkı Kar/Zarara Yansıtılan Yükümlülükler:
- 63,2 milyar TL → %10,5 artış
- Türev yükümlülüklerde sınırlı artış var.
4. Özkaynaklar
| Kalem | 30.06.2025 | 31.12.2024 |
| Ödenmiş Sermaye | 4.200.000 | 4.200.000 |
| Kar Yedekleri | 260.960.981 | 187.933.574 |
| Dönem Net Karı | 52.939.987 | 91.243.136 |
| Toplam Özkaynak | 379.129.585 | 331.408.618 |
Yorum:
- Özkaynaklar %14 arttı. Geçmiş kârlılık sayesinde kar yedekleri yükseldi.
- Dönem karı güçlü katkı sağlamış.
5. Oran Analizi (Basitleştirilmiş)
| Oran | Değer | Yorum |
| Özkaynak / Toplam Varlık | %9,9 | Sağlıklı özkaynak yapısı |
| Kredi / Toplam Varlık | %59 | Aktif yapısı kredi ağırlıklı |
| Mevduat / Toplam Yükümlülük | %77,8 | Ana kaynak müşteri mevduatları |
| Nakit Benzerleri / Toplam Varlık | %22,3 | Likidite durumu oldukça güçlü |
Genel Değerlendirme
Pozitif Unsurlar:
- Varlıklarda ve fonlamada güçlü büyüme
- Yüksek nakit pozisyonu → likidite güçlü
- Krediler artmış ancak karşılıklar da yükseltilmiş (temkinli yaklaşım)
- Sermaye yeterliliği iyi düzeyde
İzlenmesi Gereken Unsurlar:
- Kredi artışı sürdürülebilir mi?
- Faiz giderlerindeki yükseliş, net faiz marjını baskılayabilir mi?
- Yükümlülükler içindeki yabancı para payı ve kur riski
GELİR TABLOSUNUN ANALİZİ
1. Ana Kalemler Karşılaştırmalı Gelir Tablosu
| Gelir / Gider Kalemi | 2025/6A (Bin TL) | 2024/6A (Bin TL) | Değişim (%) |
| Faiz Gelirleri | 359.173.497 | 230.980.199 | +55,5% |
| Faiz Giderleri | -276.801.514 | -173.250.711 | +59,7% |
| Net Faiz Geliri | 82.371.983 | 57.729.488 | +42,7% |
| Net Ücret ve Komisyon Geliri | 65.469.805 | 41.832.932 | +56,5% |
| Temettü Gelirleri | 251.563 | 158.360 | +58,9% |
| Ticari Kar/Zarar (Net) | 4.223.934 | 1.755.201 | +140,7% |
| Diğer Faaliyet Gelirleri | 37.327.021 | 29.333.823 | +27,2% |
| Faaliyet Brüt Karı | 189.644.306 | 130.809.804 | +44,9% |
| Beklenen Zarar Karşılığı | -42.322.730 | -28.815.569 | +46,9% |
| Personel ve Diğer Faaliyet Giderleri | -76.364.963 | -45.191.720 | +68,9% |
| Vergi Öncesi Kar | 72.053.830 | 58.082.063 | +24,1% |
| Net Dönem Karı | 53.613.271 | 44.589.810 | +20,2% |
| Azınlık Dışı (Ana Ortaklık) Net Kar | 52.939.987 | 44.155.427 | +19,9% |
| Hisse Başına Kar (TL) | 0,12605 | 0,10513 | +19,9% |
2. Öne Çıkan Noktalar
Güçlü Yanlar:
- Faiz gelirleri %55’in üzerinde büyümüş; özellikle kredilerden alınan faiz (261,3 milyar TL) önemli katkı sağlıyor.
- Komisyon gelirleri %56 artışla banka hizmetleri talebinin yüksek seyrettiğini gösteriyor.
- Net faiz geliri ve brüt faaliyet kârı %40 üzeri büyümüş, operasyonel verimlilik yüksek.
- Net dönem kârı %20 artarak 53,6 milyar TL’ye ulaşmış.
- Hisse başına kâr 0,10513 TL’den 0,12605 TL’ye yükselmiş.
Dikkat Edilmesi Gerekenler:
- Faiz giderleri faiz gelirlerinden daha hızlı artmış (%59,7). Mevduat maliyetleri artıyor olabilir.
- Kredi risk karşılıkları (ECL) %47 artarak kredi riski yönetimi açısından dikkat edilmesi gereken bir alan.
- Personel ve diğer faaliyet giderleri %69 artmış – bu durum enflasyonun ve operasyonel genişlemenin etkisi olabilir.
3. Net Kar Marjı
Net Kar Marjı=Net KarFaiz + Komisyon + Dig˘er Gelirler≈53,6359,1+65,5+37,3≈11,7%\text{Net Kar Marjı} = \frac{\text{Net Kar}}{\text{Faiz + Komisyon + Diğer Gelirler}} \approx \frac{53,6}{359,1 + 65,5 + 37,3} \approx 11,7\%
Bu oran, bankanın kârlılık verimliliğinin sürdüğünü gösteriyor.
4. Sonuç
Garanti BBVA, 2025’in ilk yarısında güçlü bir faiz ve komisyon geliri büyümesi, yüksek operasyonel verimlilik ve etkin maliyet yönetimiyle dikkat çekiyor. Artan faiz giderleri ve karşılıklar dikkatle izlenmeli, ancak genel olarak kârlı ve sağlıklı bir performans sergilenmiş.
NAKİT AKIŞ TABLOSUNUN ANALİZİ
1. Bankacılık Faaliyetlerine İlişkin Nakit Akışları
| Kalem | 01.01–30.06.2025 (Bin TL) | 01.01–30.06.2024 (Bin TL) |
| Faaliyet kârı | 67.881.265 | 55.995.637 |
| Alınan faizler | 347.792.269 | 203.156.307 |
| Ödenen faizler | -274.859.885 | -147.783.300 |
| Ücret/komisyon gelirleri | 92.375.343 | 61.216.210 |
| Diğer kazançlar | 12.835.923 | 6.680.692 |
| Donuk alacak tahsilatı | 6.231.115 | 1.661.966 |
| Personel/tedarikçi ödemeleri | -68.014.460 | -39.709.475 |
| Ödenen vergiler | -12.198.938 | -17.944.319 |
| Diğer giderler | -36.531.665 | -11.440.804 |
➡ Net Bankacılık Faaliyeti Nakit Akışı:
+70.4 milyar TL (önceki yıl: –47.8 milyar TL)
Yorum:
- Alınan faizlerde ciddi artış (%71), kârlılığı desteklemiş.
- Nakit çıkışı olan faiz giderleri, personel ve vergi ödemeleri arttı; ancak net etki pozitife döndü.
- Kredilerdeki artış (-503 milyar TL), bankanın kredi verme faaliyetlerinin yüksek olduğunu gösteriyor.
2. Yatırım Faaliyetlerine İlişkin Nakit Akışları
| Kalem | 2025/6A (Bin TL) | 2024/6A (Bin TL) |
| Net nakit akışı | -31.090.508 | -51.957.619 |
| Satın alınan varlıklar | -7.626.739 | -3.046.760 |
| Satılan varlıklar | +4.342.335 | +757.010 |
| GYD finansal varlık alış | -109.441.736 | -59.991.908 |
| GYD finansal varlık satış | +82.086.733 | +44.682.204 |
Yorum:
- Yatırımlar hala net nakit çıkışı yaratıyor (negatif nakit akışı), ancak geçen yıla kıyasla iyileşme var.
- Banka, portföy yönetiminde daha aktif hareket ederek satışlarla nakit girişi yaratmış.
3. Finansman Faaliyetlerine İlişkin Nakit Akışları
| Kalem | 2025/6A | 2024/6A |
| Net finansman nakit akışı | +69.213.825 TL | +28.252.379 TL |
| Alınan krediler/ihraçlar | +123.295.026 | +67.481.920 |
| Temettü ödemesi | -18.963.034 | -13.341.145 |
| Kiralama ödemeleri | -1.220.179 | -687.683 |
Yorum:
- Banka, borçlanma yoluyla finansman sağlamış; bu nakit girişi yaratmış.
- Temettü dağıtımı ve kira yükümlülükleri sınırlı nakit çıkışı oluşturmuş.
4. Nakit ve Nakit Benzerlerinde Değişim
| Dönem | Tutar (Bin TL) |
| Dönem başı | 202.945.617 |
| Dönem sonu | 321.106.167 |
| Net artış | +118.160.550 |
Yorum:
- Banka dönem sonunda elindeki nakit ve nakit benzeri varlıklarını önemli ölçüde artırmıştır.
- Hem operasyonel başarı hem de finansman kaynakları bu artışı desteklemiştir.
Genel Değerlendirme
Olumlu Göstergeler:
- Operasyonel nakit akışı pozitife dönmüş.
- Faiz gelirleri ve ücret-komisyon gelirleri güçlü.
- Finansmanla nakit girişleri yüksek.
Risk Unsurları:
- Kredilerdeki büyük artış ileride donuk alacak riskini yükseltebilir.
- Yatırım faaliyetlerinde yüksek tutarlı GYD varlık alımları likiditeyi zorlayabilir.
Faaliyet raporu:
Finansal rapor:https://www.kap.org.tr/tr/Bildirim/1468847