GARANTİ YATIRIM ORTAKLIĞI A.Ş.
Bilanço Tablosu Analizi
- Toplam Varlıklar: 97,6 mn TL (2024 sonu: 129,8 mn TL). → Varlıklar yaklaşık %25 azalmış.
- Dönen Varlıklar: 93,9 mn TL → Şirketin varlıklarının büyük kısmı kısa vadeli ve likit kalemlerden oluşuyor.
- Duran Varlıklar: 3,6 mn TL → Şirketin uzun vadeli varlık yatırımı çok sınırlı, bu da yatırım ortaklıklarının doğasına uygun.
- Yükümlülükler: 8,5 mn TL → Toplam yükümlülüklerin/varlıkların oranı %8,6 seviyesinde, yani şirketin borçluluk oranı çok düşük.
- Özkaynaklar: 89,1 mn TL (2024 sonu: 98,2 mn TL). → Net dönem zararı nedeniyle özkaynaklar gerilemiş.
Yorum: Şirketin bilançosu oldukça sağlam, borçluluk düşük. Ancak varlıkların küçülmesi ve özkaynakların erimesi dikkat çekici.
Gelir Tablosu Analizi
- Hasılat: 272,0 mn TL (2024/6A: 260,2 mn TL). → Satışlar %4,5 artmış.
- Brüt Kar: 21,4 mn TL (2024/6A: 35,7 mn TL). → Brüt kâr %40 düşmüş.
- Esas Faaliyet Kârı: 5,1 mn TL (2024/6A: 20,3 mn TL). → Operasyonel kâr ciddi şekilde düşmüş.
- Net Dönem Sonucu: -9,05 mn TL zarar (2024/6A: -3,82 mn TL zarar). → Zarar %137 artmış.
Yorum: Gelir artmasına rağmen maliyetlerin yüksekliği ve net parasal pozisyon zararları (enflasyon muhasebesi etkisi) sonucu şirket ciddi zarar açıklamış.
Nakit Akış Tablosu Analizi
- İşletme Faaliyetlerinden Nakit Akışı: +1,0 mn TL (2024/6A: +0,89 mn TL). → Şirket faaliyetlerinden nakit yaratabiliyor.
- Yatırım Faaliyetleri: 0 (önemli yatırım yok).
- Finansman Faaliyetleri: -1,0 mn TL → Leasing borç ödemelerinden kaynaklı.
- Net Nakit Artışı: +7 bin TL → Nakit dengesi korunmuş, dönem sonu nakit 35,3 bin TL.
Yorum: Kâr zarar tablosunda zarar görünse de, nakit akışı pozitif. Bu, zararın muhasebesel (enflasyon muhasebesi / değerleme farkları) olduğunu gösteriyor.
DuPont Analizi
- Net kâr marjının negatif olması, zararın ana sebebi.
- Aktif devir hızı oldukça yüksek (varlıklar etkin kullanılıyor).
- Kaldıraç düşük olduğundan borç kaynaklı risk az.
- Ancak zarar, özkaynak kârlılığını negatife çekmiş.
Genel Değerlendirme:
GRNYO, bilançosu sağlam ve borçsuz bir yatırım ortaklığı. Ancak 2025/6 aylık dönemde yüksek maliyetler ve parasal kayıplar nedeniyle zarar büyümüş. Operasyonel nakit akışı pozitif kalsa da, kârlılığın tekrar sağlanması için enflasyon etkilerinin hafiflemesi ve portföy getirilerinin iyileşmesi gerekiyor.
Faaliyet raporu:https://kap.org.tr/tr/Bildirim/1471390
Finansal rapor:https://kap.org.tr/tr/Bildirim/1471388