AKSA AKRİLİK KİMYA SANAYİİ A.Ş. (1.000TL)
1. Bilanço Analizi
- Toplam Varlıklar: 45,7 milyar TL (31.12.2024’te 41,6 milyar TL) → %10 artış.
- Dönen Varlıklar: 16,5 milyar TL (önceki: 14,7 milyar TL) → nakit (5,8 milyar TL) ve ticari alacaklar artmış.
- Duran Varlıklar: 29,3 milyar TL → özellikle maddi duran varlıklar (23 milyar TL) en büyük paya sahip.
- Yükümlülükler: 18,1 milyar TL (önceki: 13,7 milyar TL). Kısa vadeli borçlar ciddi şekilde artmış (11,6 milyar TL → 14,1 milyar TL).
- Özkaynaklar: 27,6 milyar TL (önceki: 27,9 milyar TL) → dönem karı düşük, temettü ödemesi ve kur farkı etkileriyle gerileme var.
- Borç / Özsermaye Oranı: 18,1 / 27,6 ≈ %65 (bir miktar artmış).
- Likidite: Nakit artışı güçlü, kısa vadeli yükümlülük artışıyla dengeleniyor.
Yorum: Aksa, güçlü duran varlık yapısını koruyor; fakat kısa vadeli borçlardaki artış finansal risk oluşturuyor. Nakit pozisyonu yüksek, fakat borç yükü de artmış.
2. Gelir Tablosu Analizi
- Hasılat: 14,3 milyar TL (2024/6: 18,3 milyar TL) → %22 düşüş.
- Brüt Kar: 2,0 milyar TL (önceki: 3,0 milyar TL) → kârlılık zayıflamış.
- Esas Faaliyet Karı: 1,14 milyar TL (önceki: 1,97 milyar TL) → %42 azalma.
- Finansman Giderleri: 2,33 milyar TL (önceki: 1,34 milyar TL) → borçluluk maliyetleri ciddi artmış.
- Vergi Öncesi Kar: 145 milyon TL (önceki: 1,67 milyar TL).
- Net Dönem Karı: 239 milyon TL (önceki: 1,01 milyar TL) → %76 düşüş.
- Net Kar Marjı: 239 / 14.262 ≈ %1,7 (önceki: %5,5).
Yorum: Satış gelirleri düşmüş, finansman giderleri artmış, kâr marjları ciddi baskı altında.
3. Nakit Akış Tablosu Analizi
- İşletme Faaliyetlerinden Nakit: 2,80 milyar TL (önceki: 1,76 milyar TL) → güçlü operasyonel nakit yaratımı.
- Yatırım Faaliyetleri: -2,56 milyar TL (önceki: -1,66 milyar TL) → kapasite yatırımları devam ediyor.
- Finansman Faaliyetleri: +2,31 milyar TL (önceki: -1,96 milyar TL) → yeni borçlanmalar, temettü ödemeleri ve faiz giderleri öne çıkıyor.
- Net Nakit Artışı: +2,12 milyar TL → dönem sonu nakit 5,8 milyar TL’ye yükselmiş.
Yorum: Operasyonlar güçlü nakit üretiyor. Ancak yatırımlar ve finansman giderleri yoğun. Borçlanma ile nakit dengesi korunmuş.
4. Dupont Analizi
Karlılığın düşmesi, finansal giderlerin artışı ve satışlardaki zayıflama özkaynak kârlılığını ciddi biçimde düşürmüş. Şirket özkaynaklarını düşük verimle kullanıyor.
Genel Değerlendirme
- Olumlu: Operasyonel nakit güçlü, duran varlık yapısı sağlam, nakit rezervi artmış.
- Olumsuz: Ciro ve kârlılık düşmüş, finansman giderleri baskı yaratıyor, borçluluk yükseliyor.
- Sonuç: Aksa’nın nakit üretim gücü var, fakat yüksek borçlanma maliyetleri ve satışlardaki daralma kârlılığı ciddi şekilde sınırlamış.
Faaliyet raporu:https://www.kap.org.tr/tr/Bildirim/1480188
Finansal rapor:https://www.kap.org.tr/tr/Bildirim/1480186