✔ Güçlü Yönler:
– Nakit rezervi çok güçlü (92,5 milyon TL).
– Kısa ve uzun vadeli borçlar azalmış.
– Cari oran ve likidite oranı çok yüksek (borç ödeme gücü yüksek).
⚠ Zayıf Yönler:
– Operasyonlardan zarar devam ediyor.
– Geçmiş yıllar zararları büyümeye devam ediyor. Eğer kârlılık artırılmazsa bu durum şirketin sermaye yapısını olumsuz etkileyebilir.
– Maddi duran varlıklar satışı, şirketin iş modelinde değişim sinyali veriyor.
Sonuç:
Şirket **likidite açısından çok güçlü** ancak **kârlılığı artırmak zorunda**. Yatırımlarla ilgili stratejisi iyi belirlenmezse, bu yüksek nakit rezervi uzun vadede eriyebilir.
✔ Pozitif Gelişmeler:
✅ Brüt kâr artışı (%45,2) ve marj iyileşmesi (%11,9).
✅ Net zarar azalmış (-6,1 milyon TL).
✅ Finansal giderler azalmış, yatırım gelirleri artmış.
⚠ Negatif Unsurlar:
❌ Ana faaliyetler kârsız (-3,3 milyon TL zarar).
❌ Hasılat artışı yavaş (+%2,9).
❌ Vergi avantajı olmasa zarar daha fazla olacaktı.
⚠ Negatif İşaret:
– Negatif nakit akışı, şirketin ana faaliyetlerinden para kazanmakta zorlandığını gösteriyor.
✔ Pozitif İşaret:
– Ticari alacakların düşmesi, tahsilat süreçlerinin iyileştiğini gösteriyor.
Yorum:
✔ 120 milyon TL duran varlık satışı yapılmış. Bu, büyük olasılıkla fabrika/arazi satışından kaynaklanıyor.
✔ Yeni yatırımlar için 5,5 milyon TL harcama yapılmış.
⚠ Uyarı:
– Bu nakit girişi sürdürülebilir değil! Tek seferlik bir varlık satışı olduğu için bu paranın nasıl değerlendirileceği önemli.
✔ Pozitif Gelişmeler:
✅ Nakit rezervi 92,5 milyon TL’ye yükseldi
✅ Borçlanma olmadan finansal yapı korunuyor.
✅Ticari alacak tahsilâtları iyileşti.
⚠ Negatif Unsurlar:
❌ İşletme faaliyetlerinden 22,6 milyon TL nakit çıkışı oldu.
❌ Stoklara fazla nakit bağlandı (-21,7 milyon TL).
❌ Tek seferlik duran varlık satışı nedeniyle nakit rezervi yapay olarak arttı.
Faaliyet raporu:https://www.kap.org.tr/tr/Bildirim/1391604
Finansal rapor:https://www.kap.org.tr/tr/Bildirim/1391601