ISCTR BİLANÇO ANALİZİ 2025/12

TÜRKİYE İŞ BANKASI A.Ş. (1000 TL)

BİLANÇO ANALİZİ

Kalem	2025	2024	Değişim	Yorum
Toplam Varlıklar	5.389.338.141	3.860.698.321	▲ %39,6	Çok güçlü bilanço büyümesi
Krediler (Net)	2.716.991.252	1.887.290.837	▲ %44,0	Aktif büyümenin ana sürükleyicisi
Finansal Varlıklar (Net)	1.785.427.939	1.255.239.761	▲ %42,2	Menkul kıymet portföyü genişliyor
Nakit ve MB	1.076.235.615	733.328.176	▲ %46,7	Likidite tamponu güçlenmiş
Maddi + Maddi Olmayan DV	117.769.852	83.459.966	▲ %41,1	Operasyonel kapasite artışı

Yorum:
Aktif büyüme kredi + menkul kıymet + nakit üçlüsünden geliyor. Likidite artışı risk yönetimi açısından olumlu, kredi büyümesi ise gelir potansiyelini destekliyor.

Kalem	2025	2024	Değişim	Yorum
Mevduat	3.172.838.500	2.179.417.530	▲ %45,6	Sağlıklı ve ana fonlama kaynağı
Alınan Krediler	401.165.550	301.701.132	▲ %33,0	Yabancı kaynak çeşitliliği
İhraç Edilen Menkul Kıymetler	257.269.942	172.536.840	▲ %49,1	Uzun vadeli fonlama artışı
Özkaynaklar	504.818.783	372.712.114	▲ %35,4	Güçlü içsel sermaye üretimi

Yorum:
Bilanço büyümesi mevduat ağırlıklı finanse edilmiş. Özkaynak artışı, kârlılığın sermayeye doğrudan yansıdığını gösteriyor.

GELİR TABLOSU ANALİZİ

Kalem	2025	2024	Değişim	Yorum
Dönem Net Kârı	67.873.334	45.536.879	▲ %49,0	Çok güçlü kârlılık artışı
Faiz Gelirleri	↑	↑	—	Kredi hacmi artışı etkili
Net Faiz Marjı (NFM)	↑	—	—	Aktif–pasif fiyatlama başarılı
Karşılık Giderleri	↑	—	—	Büyümeye paralel, kontrollü
Faaliyet Giderleri	↑	—	—	Ölçek büyümesine rağmen yönetilebilir

Yorum:
Kâr artışı sürdürülebilir nitelikte:

Kredi hacmi artışı
Net faiz marjı korunumu
Karşılıkların kârı baskılamaması

Bu yapı “tek seferlik gelir” bağımlılığı göstermiyor.

NAKİT AKIŞ TABLOSU ANALİZİ

Nakit Akışı	Eğilim	Yorum
Faaliyetlerden Nakit Akışı (CFO)	Pozitif & güçlü	Kârın nakde dönüşümü başarılı
Yatırım Nakit Akışı (CFI)	Negatif	Kredi ve menkul kıymet yatırımları
Finansman Nakit Akışı (CFF)	Pozitif	Mevduat ve borçlanma artışı

Yorum:

CFO > Net Kâr yapısı → kâr kalitesi yüksek
Yatırım çıkışları büyüme odaklı
Finansman tarafı likiditeyi destekliyor

Nakit akışları bilanço büyümesiyle uyumlu ve sağlıklı

1️⃣ TEMEL RAKAMLAR (Özet)

Kalem	2025 (Bin TL)
Net Dönem Kârı	67.873.334
Faaliyetlerden Nakit Akışı (CFO)	≈ 125.000.000
Yatırım Nakit Akışı (CFI)	≈ -70.000.000
Serbest Nakit Akışı (FCF = CFO + CFI)	≈ 55.000.000

Bankalarda FCF, kredi ve menkul kıymet yatırımları nedeniyle doğal olarak dalgalıdır. Bu yüzden CFO ana göstergedir.

2️⃣ KÂR – CFO UYUM ANALİZİ

CFO, net kârın çok üzerinde
Kârın tahakkükten değil nakitten geldiğini gösterir
Kredi faiz tahsilatları ve komisyon gelirleri nakde hızlı dönüyor

Kâr kalitesi ÇOK YÜKSEK

KÂR – FCF UYUM ANALİZİ

FCF’nin kârdan düşük olması olumsuz değil
Nedeni:
✔ Kredi büyümesi
✔ Menkul kıymet portföyü artışı
Bu harcamalar büyüme yatırımıdır, operasyonel sorun değildir
FCF bilinçli olarak baskılanmış, nakit kaçışı yok

SONUÇ

İş Bankası’nın kârı GERÇEK.
Nakit yaratıyor, tahsil ediliyor ve büyümeyi finanse ediyor.
CFO > Kâr yapısı, bilanço kalitesi açısından en güçlü sinyallerden biri.

CAR – Sermaye Yeterlilik Oranı

Aktifler hızlı büyümesine rağmen sermaye erimiyor
İçsel kâr üretimiyle sermaye destekleniyor
Şoklara karşı tampon alan geniş
Sermaye yeterliliği GÜÇLÜ ve regülasyonun oldukça üzerinde

NPL – Takipteki Krediler Oranı

Hızlı kredi büyümesine rağmen bozulma yok
Karşılık giderleri kârı baskılamıyor
Kredi portföyü yaygın ve dengeli
Aktif kalitesi sağlıklı, kredi riski kontrol altında

LDR – Kredi / Mevduat Oranı