INFO BİLANÇO ANALİZİ 2025/6

İNFO YATIRIM MENKUL DEĞERLER A.Ş.

Bilanço Analizi

Varlıklar:

Toplam varlıklar: 15,2 milyar TL (2024 sonu: 15,08 milyar TL → %0,9 artış).
Nakit ve nakit benzerleri: 5,49 milyar TL (bir miktar azalmış).
Ticari alacaklar: 6,79 milyar TL → artış göstermiş, bu da müşteri/işlem hacmindeki büyümeyi yansıtıyor.

Yükümlülükler:

Kısa vadeli borçlar: 12,83 milyar TL (neredeyse toplam yükümlülüklerin tamamı).
Ticari borçlar: 9,32 milyar TL (yüksek seviyede, sektör gereği).
Uzun vadeli yükümlülükler düşük: 147,7 milyon TL.

Özkaynaklar:

2,23 milyar TL → yılbaşına göre sınırlı artış var.
Özkaynak/Toplam Varlık oranı ≈ %14,6 (düşük, kaldıraç yüksek).

Yorum: Bilanço çok borç ağırlıklı. Özellikle kısa vadeli borçlar baskın. Bu yapı, aracı kurumların iş modeli gereği olağan olsa da likidite riskini artırıyor.

Gelir Tablosu Analizi

Hasılat: 20,7 milyar TL (2024 aynı dönem: 14,4 milyar TL → %44 artış).
Brüt kâr: 1,38 milyar TL (geçen yıl 1,52 milyar TL → %9 düşüş).
Esas faaliyet kârı: 388 milyon TL (önceki yıl: 511 milyon TL → düşüş).
Net dönem kârı: 127 milyon TL (önceki yıl: 98 milyon TL → %30 artış).

Yorum:

Ciro güçlü büyümüş, ancak maliyetler daha hızlı arttığı için brüt kâr marjı daralmış.
Faaliyet kârı düşse de finansman gelirleri ve kur etkisi sayesinde net kâr artmış.
Operasyonel kârlılıkta zayıflama var.

Nakit Akış Tablosu Analizi

İşletme faaliyetlerinden nakit akışı: -1,2 milyar TL (2024: +936 milyon TL).
Yatırım faaliyetleri: +42,9 milyon TL (varlık satışları etkili).
Finansman faaliyetleri: +1,32 milyar TL (borçlanma yoluyla).
Dönem sonu nakit: 200,5 milyon TL (düşük).

Yorum:

Net kâr pozitif olmasına rağmen faaliyetlerden nakit çıkışı var → kâr kalitesi zayıf.
Şirket, borçlanma ile nakit açığını kapatmış.
Nakit yaratma kapasitesi operasyonel risk içeriyor.

DuPont Analizi

ROE düşük seviyede (%5-6).
Kârlılık marjı çok düşük (%0,6), aktif verimliliği iyi (1,36), ancak yüksek kaldıraç sayesinde özkaynak kârlılığı korunmuş.
Şirket, özkaynak kârlılığını artırmak için marjlarını güçlendirmeli.

Genel Değerlendirme:

İnfo Yatırım güçlü ciro artışı yakalamış, fakat operasyonel kârlılık düşmüş.
Faaliyetlerden nakit çıkışı dikkat çekici, borçla finanse edilen büyüme risk barındırıyor.
DuPont analizi, düşük kâr marjı ve yüksek finansal kaldıraç kombinasyonunu işaret ediyor.