ULUSOY UN SANAYİ VE TİCARET A.Ş.
1. Bilanço Analizi
- Toplam Varlıklar: 34,47 milyar TL → önceki döneme göre %6,7 azaldı (36,95 milyar TL’den).
- Dönen Varlıklar: 20,0 milyar TL → %12,8 daralma. Özellikle nakit ve finansal yatırımlardaki düşüş dikkat çekiyor.
- Nakit ve nakit benzerleri: 5,17 milyar TL → 3,47 milyar TL’ye geriledi (-%33).
- Finansal yatırımlar: 4,50 milyar TL → 2,86 milyar TL (-%36).
- Stoklar: 2,65 milyar TL → 3,12 milyar TL (+%18). Şirket stok seviyesini artırmış.
- Duran Varlıklar: 13,99 milyar TL → 14,45 milyar TL (+%3,2). Özellikle maddi duran varlıklar (11,5 milyar TL) artış gösteriyor.
Yükümlülükler:
- Kısa vadeli borçlar: 20,33 milyar TL → 18,42 milyar TL (-%9,4). Burada banka kredilerinde 6,07 milyar TL’den 1,90 milyar TL’ye sert düşüş var.
- Uzun vadeli borçlar: 3,40 milyar TL → 2,97 milyar TL (-%12,9).
- Toplam borçlar: 23,74 milyar TL → 21,39 milyar TL (-%9,9).
Özkaynaklar:
- 13,22 milyar TL → 13,08 milyar TL (hafif düşüş).
- Net dönem zararı (-315 milyon TL) özkaynakları baskıladı.
Bilanço Yorumu:
Şirket borçluluğunu önemli ölçüde azaltmış, nakit pozisyonunda ise ciddi erime var. Varlıkların azalmasının temel nedeni finansal yatırımlar ve nakit çıkışları. Özkaynak seviyesi güçlü kalmaya devam ediyor ancak kâr yerine zarar yazılması özkaynak büyümesini sınırlamış.
2. Gelir Tablosu Analizi
- Hasılat: 33,7 milyar TL → 26,2 milyar TL (-%22 düşüş).
- Brüt kâr: 2,03 milyar TL → 1,74 milyar TL (-%15).
- Esas faaliyet kârı: 1,41 milyar TL → 1,64 milyar TL (+%16). Faaliyet kârlılığında iyileşme var.
- Finansman giderleri: -2,63 milyar TL → -3,41 milyar TL (+%30). Yüksek faiz giderleri şirketin kârını eritmiş.
- Net dönem sonucu: 2024/06’da +44,5 milyon TL kâr → 2025/06’da -326,6 milyon TL zarar.
Gelir Tablosu Yorumu:
Operasyonel anlamda kârlılık güçlü seyrederken, yüksek finansman giderleri net kârlılığı negatife çevirmiş. Özellikle faiz giderleri ve kur/parasal kayıplar şirketi zorlamış. Satış gelirlerindeki düşüş (özellikle ihracat kaynaklı olabilir) de genel tabloyu bozmuş.
3. Nakit Akış Tablosu Analizi
- İşletme faaliyetlerinden nakit: +1,25 milyar TL (2024/06’da -366 milyon TL idi). İşletme nakit yaratma gücü artmış.
- Yatırım faaliyetleri nakit akışı: -803 milyon TL (ağırlıklı duran varlık alımları).
- Finansman faaliyetleri nakit akışı: -2,32 milyar TL (yüksek kredi geri ödemeleri ve faiz ödemeleri).
- Net nakit değişimi: -1,69 milyar TL (dönem sonu nakit 3,48 milyar TL’ye indi).
Nakit Akış Yorumu:
Şirket esas faaliyetlerinden güçlü nakit yaratabilmiş. Ancak, yüksek finansman yükümlülükleri (borç geri ödemeleri + faiz) nakit çıkışına neden olmuş. Bu nedenle dönem içinde nakit varlıklarında düşüş yaşanmış.
Genel Değerlendirme
- Olumlu Yönler: Operasyonel kârlılık güçlü, borçluluk azalmış, faaliyetlerden nakit yaratımı kuvvetli.
- Olumsuz Yönler: Satış gelirlerinde düşüş, yüksek finansman giderleri nedeniyle net zarar, nakit pozisyonunda erime.
- Riskler: Faiz ve kur dalgalanmaları, yüksek finansman maliyetleri.
- Avantajlar: Güçlü özkaynak yapısı, operasyonel kârlılık ve borç yükünün azalması.
Faaliyet raporu:https://www.kap.org.tr/tr/Bildirim/1479497
Finansal rapor:https://www.kap.org.tr/tr/Bildirim/1479496