PENTA TEKNOLOJİ ÜRÜNLERİ DAĞITIM TİCARET A.Ş.
Bilanço analizi
Varlıklar 2023 yılında 8,06 milyar TL iken, 2024 yılında yüzde 21 artarak 9,77 milyar TL’ye ulaşmış. Bu artış hem dönen varlıklardaki hem de duran varlıklardaki büyümeden kaynaklanıyor.
Dönen varlıklar 7,81 milyar TL’den 9,30 milyar TL’ye yükselmiş. Nakit ve nakit benzerleri 517,6 milyon TL’den 605,9 milyon TL’ye çıkmış. Ticari alacaklar 5,2 milyar TL’den 6,09 milyar TL’ye yükselerek şirketin alacak yönetiminde büyümeye işaret ediyor. Stoklar 2,07 milyar TL’den 2,53 milyar TL’ye çıkmış, bu durum şirketin envanter seviyelerini artırdığını gösteriyor.
Duran varlıklar 247 milyon TL’den 464,5 milyon TL’ye yükselmiş. Özellikle maddi ve maddi olmayan duran varlıklarda önemli bir artış var. Maddi duran varlıklar 54,1 milyon TL’den 112,4 milyon TL’ye çıkarken, maddi olmayan duran varlıklar 64,6 milyon TL’den 94,3 milyon TL’ye yükselmiş. Ertelenmiş vergi varlığı 71,9 milyon TL’den 170,7 milyon TL’ye yükselerek vergi avantajı sağladığını gösteriyor.
Yükümlülükler 2023 yılında 5,51 milyar TL iken, 2024’te 6,37 milyar TL’ye yükselmiş. Kısa vadeli yükümlülükler 5,42 milyar TL’den 6,21 milyar TL’ye çıkmış. Bu artış, ticari borçların 4,07 milyar TL’den 4,93 milyar TL’ye yükselmesinden kaynaklanıyor. Kısa vadeli finansal borçlar ise 150,4 milyon TL’den 24,5 milyon TL’ye düşerek borçlanma stratejisinin değiştiğini gösteriyor.
Uzun vadeli yükümlülükler 89,4 milyon TL’den 150,5 milyon TL’ye yükselmiş. Bu artış, uzun vadeli borçlanmaların 25,6 milyon TL’den 53,2 milyon TL’ye çıkmasından kaynaklanıyor. Ayrıca, çalışanlara sağlanan faydalara ilişkin uzun vadeli karşılıklar 50,2 milyon TL’den 74,7 milyon TL’ye yükselmiş.
Ana ortaklığa ait özkaynaklar 2023’te 2,54 milyar TL iken, 2024’te 3,40 milyar TL’ye yükselmiş. Bu artışın temel sebebi, net dönem karının 195,7 milyon TL’den 339,8 milyon TL’ye çıkması ve yabancı para çevrim farklarının 1,80 milyar TL’den 2,33 milyar TL’ye yükselmesi.
Genel olarak bakıldığında, Penta Teknoloji’nin bilançosu 2024 yılında büyüme ve finansal sağlamlığın arttığını gösteriyor. Şirketin varlıkları artarken, ticari alacak ve stok yönetimi önemli hale gelmiş. Finansal borçların kısa vadeden uzun vadeye kaydırılması likidite açısından olumlu bir gelişme. Özkaynakların güçlenmesi, şirketin finansal yapısının daha sağlıklı hale geldiğini gösteriyor. Ancak, ticari borçlardaki artış ve faaliyet giderlerinin yükselmesi nakit yönetimi açısından dikkat edilmesi gereken noktalar arasında yer alıyor.
Gelir tablosu
Hasılat 2023 yılında 18,2 milyar TL iken, 2024 yılında yüzde 31,6 artarak 23,9 milyar TL’ye yükselmiş. Satışların maliyeti de aynı dönemde 16,8 milyar TL’den 22,2 milyar TL’ye çıkmış. Bu durum brüt karın 1,37 milyar TL’den 1,74 milyar TL’ye yükselmesini sağlamış. Şirketin gelirleri artarken maliyetleri de yükselmiş, ancak yine de brüt karlılık korunmuş.
Genel yönetim giderleri 150,1 milyon TL’den 268,3 milyon TL’ye, pazarlama giderleri ise 261 milyon TL’den 523,9 milyon TL’ye çıkmış. Bu giderlerdeki artış, şirketin operasyonel maliyetlerinin yükseldiğini ve pazarlama faaliyetlerine daha fazla yatırım yaptığını gösteriyor. Buna rağmen, esas faaliyet karı 2023’te 720,9 milyon TL iken, 2024’te 788 milyon TL’ye yükselmiş.
Yatırım faaliyetlerinden elde edilen gelirler 2023 yılında 74,4 milyon TL iken, 2024’te 53,9 milyon TL’ye düşmüş. Finansman giderleri ise 2023’te 255,9 milyon TL seviyesindeyken, 2024’te 454,3 milyon TL’ye yükselmiş. Finansman maliyetlerindeki bu artış, borçlanma maliyetlerinin arttığını ve şirketin faiz giderlerinin yükseldiğini gösteriyor.
Vergi giderleri 2023’te 344 milyon TL iken, 2024’te 47,9 milyon TL’ye düşmüş. Vergi yükünün azalması, şirketin net karlılığını önemli ölçüde desteklemiş. Net dönem karı 2023’te 195,7 milyon TL iken, 2024’te 339,8 milyon TL’ye yükselerek yüzde 73,5’lik bir artış göstermiş.
Genel olarak, Penta Teknoloji’nin 2024 yılı performansı güçlü bir büyümeye işaret ediyor. Hasılat ve net kar önemli ölçüde artarken, operasyonel maliyetler ve finansman giderlerinde belirgin bir yükseliş var. Şirketin büyüme sürecinde finansal yönetimi dikkatli bir şekilde yürütmesi, özellikle finansman maliyetlerini kontrol altında tutması önemli görünüyor.
Nakit akış tablosu
İşletme faaliyetlerinden kaynaklanan nakit akışı 811,7 milyon TL olarak gerçekleşmiş. 2023 yılında bu rakam -215,7 milyon TL idi, dolayısıyla ciddi bir iyileşme var. Net dönem karı 339,8 milyon TL seviyesinde olup, amortisman giderleri ve diğer muhasebe düzeltmeleri ile birlikte işletme faaliyetlerinden pozitif nakit akışı sağlanmış. Ticari alacaklar 110 milyon TL azalırken, ticari borçlarda 47,9 milyon TL artış olmuş. Buna karşılık, stoklardaki artış nedeniyle 35 milyon TL’lik bir nakit çıkışı yaşanmış. Vergi ödemeleri 186,3 milyon TL, çalışanlara yapılan ödemeler ise 21 milyon TL seviyesinde.
Yatırım faaliyetlerinden kaynaklanan net nakit akışı -24,5 milyon TL ile negatif. Şirket, 79 milyon TL’lik duran varlık yatırımı yapmış. Buna karşılık, 53,9 milyon TL faiz geliri elde etmiş. Bu, finansal yatırımların olumlu getiriler sağladığını gösteriyor.
Finansman faaliyetlerinden kaynaklanan nakit çıkışı -800,6 milyon TL olarak gerçekleşmiş. Borç geri ödemeleri ve kredi kapatmaları nedeniyle büyük bir nakit çıkışı söz konusu. Kredi geri ödemeleri 141,8 milyon TL, ilişkili taraflardan alınan borçlardaki azalma 189,3 milyon TL seviyesinde. Kira sözleşmelerinden kaynaklanan borç ödemeleri 43,4 milyon TL, ödenen faiz giderleri ise 425,8 milyon TL’yi bulmuş.
Dönem sonunda şirketin nakit ve nakit benzerleri 517,6 milyon TL’den 605,9 milyon TL’ye yükselmiş. Şirketin yabancı para çevrim farklarından kaynaklanan 101,7 milyon TL’lik pozitif bir etkisi olmuş.
Genel olarak bakıldığında, işletme faaliyetlerinden güçlü bir nakit yaratımı olduğu, yatırım faaliyetlerinde ise büyük ölçüde büyüme odaklı harcamalar yapıldığı görülüyor. Finansman faaliyetlerinden kaynaklanan yüksek nakit çıkışı, borç ödemeleri ve faiz giderleri nedeniyle gerçekleşmiş. Bu durum, şirketin finansal yönetiminde dengeli bir strateji izlediğini ancak finansman giderlerinin dikkate alınması gerektiğini gösteriyor.
Sektör analizi
Penta Teknoloji Ürünleri Dağıtım Ticaret A.Ş., Türkiye’nin önde gelen teknoloji ürünleri dağıtım şirketlerinden biridir. 2024 yılının ilk dokuz ayında, şirket konsolide cirosunu geçen yılın aynı dönemine göre yüzde 40 artırarak 16,8 milyar TL’ye ulaştırmıştır. Aynı dönemde brüt kârını 1,2 milyar TL’ye yükselten Penta Teknoloji, FAVÖK’ünü yüzde 11’lik artışla 681 milyon TL’ye çıkarmış ve FAVÖK marjı yüzde 4 olarak gerçekleşmiştir.
Türkiye teknoloji sektörü 2024 yılında büyümeye devam etmiştir. Türkiye ekonomisi yıl içinde yüzde 3,2 oranında büyümüş ve bu büyüme teknoloji sektörüne de olumlu yansımıştır. Yapay zekâ, 5G, nesnelerin interneti (IoT) ve yenilenebilir enerji gibi alanlarda yaşanan gelişmeler, Türkiye’nin teknoloji alanındaki yerini güçlendirmiştir. Bu trendler hem şirketlerin hem de bireylerin yaşam tarzını dönüştürerek sektördeki dinamizmi artırmıştır.
Penta Teknoloji, güçlü finansal performansı ve geniş ürün yelpazesiyle sektördeki liderliğini sürdürmektedir. 2024 yılında elde ettiği ciro artışı ve kârlılık oranları, şirketin pazar payını koruduğunu ve rekabet gücünü artırdığını göstermektedir. Ayrıca, şirketin hisse senedi fiyatları ve piyasa değeri de yatırımcıların ilgisini çekmektedir.
Türkiye’de teknoloji sektörü, hızlı büyüme ve yenilikçi gelişmelerle dikkat çekmektedir. Penta Teknoloji’nin yanı sıra, ATP Yazılım ve Teknoloji gibi şirketler de finansal performanslarını artırarak sektördeki rekabeti artırmaktadır. Örneğin, ATP Yazılım ve Teknoloji, 2024 yılında gelirini 1,97 milyar TL’ye, net kârını ise yüzde 157 artışla 457,2 milyon TL’ye yükseltmiştir. Bu rekabet ortamı, şirketlerin inovasyona ve müşteri odaklı stratejilere daha fazla önem vermesini gerektirmektedir.
Sonuç olarak, Penta Teknoloji, Türkiye’nin hızla gelişen teknoloji sektöründe güçlü bir konuma sahiptir. Sektördeki yenilikleri yakından takip ederek ve finansal performansını sürekli iyileştirerek liderliğini sürdürmektedir. Gelecekte de bu konumunu korumak için inovasyon ve müşteri memnuniyetine odaklanması kritik olacaktır.
Faaliyet raporu:https://www.kap.org.tr/tr/Bildirim/1401008
Finansal rapor:https://www.kap.org.tr/tr/Bildirim/1401005