SASA POLYESTER SANAYİ A.Ş. (1.000TL)
Bilanço analizi
Toplam Varlıklar
2024 yılında 232.312.083 bin TL, 2023 yılında ise 218.127.298 bin TL olarak gerçekleşmiştir. Yüzde 6,5 oranında bir artış vardır. Bu artış, yatırımlardan veya nakit yönetiminden kaynaklanıyor olabilir.
Dönen Varlıklar
2024 yılında 26.394.774 bin TL, 2023 yılında ise 41.556.619 bin TL olarak gerçekleşmiştir. Yüzde 36,5 oranında azalma yaşanmıştır.
Önemli kalemler:
- Nakit ve nakit benzerleri 2024 yılında 2.196.824 bin TL, 2023 yılında 7.596.108 bin TL olarak gerçekleşmiştir. Yüzde 71 azalma vardır.
- Ticari alacaklar 2024 yılında 8.592.557 bin TL, 2023 yılında 15.534.961 bin TL olarak kaydedilmiştir. Yüzde 44,7 oranında düşüş vardır.
- Stoklar 2024 yılında 13.188.222 bin TL, 2023 yılında 16.431.485 bin TL olmuştur. Yüzde 19,7 oranında azalma gerçekleşmiştir.
Şirketin nakit varlıklarında ciddi bir düşüş görülmektedir. Ticari alacakların azalması, tahsilat süreçlerinin hızlandığını gösterebilir. Stok seviyelerindeki düşüş ise satış ve üretim politikalarında bir değişiklik olduğunu işaret edebilir.
Duran Varlıklar
2024 yılında 205.917.309 bin TL, 2023 yılında ise 176.570.679 bin TL olarak gerçekleşmiştir. Yüzde 16,6 oranında bir artış söz konusudur.
Önemli kalemler:
- Maddi duran varlıklar 2024 yılında 147.551.928 bin TL, 2023 yılında 119.410.103 bin TL olarak gerçekleşmiştir. Yüzde 23,5 artış yaşanmıştır.
- Ertelenmiş vergi varlığı 2024 yılında 54.215.508 bin TL, 2023 yılında 53.074.413 bin TL olmuştur. Yüzde 2,1 artış vardır.
Şirket, uzun vadeli yatırımlarına devam etmiş ve maddi duran varlıklarını artırmıştır.
Toplam Yükümlülükler
2024 yılında 111.433.686 bin TL, 2023 yılında ise 124.094.671 bin TL olarak gerçekleşmiştir. Yüzde 10,2 oranında bir azalma yaşanmıştır.
Kısa vadeli yükümlülükler:
- 2024 yılında 49.556.847 bin TL, 2023 yılında 50.839.418 bin TL olarak gerçekleşmiştir. Yüzde 2,5 azalma görülmüştür.
Önemli kalemler:
- Kısa vadeli borçlanmalar 2024 yılında 28.706.393 bin TL, 2023 yılında 16.206.511 bin TL olmuştur. Yüzde 77,2 artış yaşanmıştır.
- Ticari borçlar 2024 yılında 7.569.702 bin TL, 2023 yılında 12.481.041 bin TL olarak kaydedilmiştir. Yüzde 39,3 oranında azalma vardır.
- Ertelenmiş gelirler 2024 yılında 1.077.943 bin TL, 2023 yılında 4.332.542 bin TL olmuştur. Yüzde 75,1 azalma gerçekleşmiştir.
Kısa vadeli borçlanmalarda artış görülürken, ticari borçlar ve ertelenmiş gelirlerde önemli bir düşüş yaşanmıştır.
Uzun vadeli yükümlülükler:
- 2024 yılında 61.876.839 bin TL, 2023 yılında ise 73.255.253 bin TL olarak kaydedilmiştir. Yüzde 15,5 oranında azalma görülmektedir.
Önemli kalemler:
- Uzun vadeli borçlanmalar 2024 yılında 54.292.617 bin TL, 2023 yılında 61.093.180 bin TL olarak gerçekleşmiştir. Yüzde 11,1 oranında azalma yaşanmıştır.
- Diğer borçlar 2024 yılında 5.587.964 bin TL, 2023 yılında 11.944.428 bin TL olmuştur. Yüzde 53,2 oranında bir düşüş vardır.
Şirket, uzun vadeli borçlarını azaltarak borç yükünü hafifletme çabasına girmiştir.
Özkaynaklar
2024 yılında 120.878.397 bin TL, 2023 yılında ise 94.032.627 bin TL olarak gerçekleşmiştir. Yüzde 28,6 oranında bir artış yaşanmıştır.
Önemli kalemler:
- Ödenmiş sermaye 2024 yılında 43.815.615 bin TL, 2023 yılında 5.321.654 bin TL olmuştur. Yüzde 723 oranında büyük bir artış vardır.
- Geçmiş yıl kârları 2024 yılında 13.192.646 bin TL, 2023 yılında 33.393.832 bin TL olarak gerçekleşmiştir. Yüzde 60,5 azalma görülmektedir.
- Net dönem kârı 2024 yılında 18.279.278 bin TL, 2023 yılında 26.265.621 bin TL olarak kaydedilmiştir. Yüzde 30,4 azalma gerçekleşmiştir.
Şirketin özkaynaklarında önemli bir artış söz konusudur. Sermaye artırımı ile finansal yapının güçlendirilmesine yönelik adımlar atılmıştır.
Genel Değerlendirme
- Toplam varlıklar artarken, dönen varlıklarda belirgin bir düşüş vardır. Özellikle nakit seviyesindeki azalma dikkat çekicidir. Şirket, yatırımlara ve borç yönetimine odaklanarak nakit varlıklarını düşürmüş olabilir.
- Duran varlıklar artmıştır. Bu durum, yatırımlara devam edildiğini ve uzun vadeli büyümeye yönelik adımların atıldığını göstermektedir.
- Toplam yükümlülüklerde azalma yaşanmıştır. Şirket, borçlarını azaltmaya yönelik bir strateji benimsemiştir. Uzun vadeli borçlar düşerken, kısa vadeli borçlanmalarda artış görülmektedir.
- Özkaynaklar güçlenmiştir. Şirket, sermaye artışı ile finansal yapısını sağlamlaştırmıştır.
- Net dönem kârı düşüş göstermektedir. Ancak finansman yönetimindeki değişiklikler ve özkaynaklardaki artış, şirketin mali yapısını daha dengeli hale getirmiştir.
Sonuç olarak, SASA Polyester ’in bilançosu, borç yönetimi ve özkaynakları güçlendirme odaklı bir yapıya geçiş yaptığını göstermektedir. Nakit akışlarının azalması ve dönen varlıkların düşüşü dikkatle takip edilmelidir. Şirketin yatırım ve finansal yönetim stratejisi, önümüzdeki dönemde performansını belirleyen en önemli faktörlerden biri olacaktır.
Gelir tablosu
Hasılat (Satış Gelirleri)
2024 yılında 48.582.547 bin TL, 2023 yılında ise 66.871.472 bin TL olarak gerçekleşmiştir. Hasılattaki yüzde 27,3 oranındaki düşüş, satış hacmindeki daralma veya birim fiyatlardaki azalma ile ilişkili olabilir.
Satışların Maliyeti
2024 yılında 39.955.356 bin TL, 2023 yılında ise 54.302.798 bin TL olmuştur. Yüzde 26,4 oranındaki düşüş, satışların azalmasına paralel şekilde gerçekleşmiştir.
Brüt Kâr
2024 yılında 8.627.191 bin TL, 2023 yılında 12.568.674 bin TL olarak kaydedilmiştir. Yüzde 31,4’lük azalma, gelirlerdeki düşüşe bağlı olarak gerçekleşmiştir.
Brüt kâr marjı 2024 yılında yüzde 17,8, 2023 yılında ise yüzde 18,8 olmuştur. Bu marjın daralması, maliyetleri yeterince düşürememe veya fiyat rekabeti kaynaklı olabilir.
Faaliyet Giderleri ve Esas Faaliyet Kârı
Genel yönetim giderleri 2024 yılında 727.464 bin TL, 2023 yılında 688.968 bin TL olarak gerçekleşmiştir. Yüzde 5,6’lık artış vardır. Pazarlama giderleri yüzde 16,1 azalarak 1.778.403 bin TL olmuştur. Ar-Ge giderleri ise 97.818 bin TL’ye çıkarak büyük bir sıçrama göstermiştir.
Esas faaliyetlerden elde edilen diğer gelirler 2024 yılında 10.246.950 bin TL, 2023 yılında ise 27.686.122 bin TL olmuştur. Yüzde 63’lük düşüş, önceki dönemde gerçekleşen tek seferlik gelirlerin bu yıl olmamasıyla açıklanabilir.
Esas faaliyetlerden elde edilen kâr 2024 yılında 5.771.622 bin TL, 2023 yılında ise 8.674.089 bin TL olarak gerçekleşmiştir. Yüzde 33,4’lük bir azalma söz konusudur.
Finansman Giderleri ve Vergi Öncesi Kâr
Finansman gelirleri 2024 yılında 1.793.315 bin TL, 2023 yılında ise 3.529.374 bin TL olarak kaydedilmiştir. Yüzde 49,2’lik azalma vardır.
Finansman giderleri 2024 yılında 21.394.977 bin TL, 2023 yılında ise 38.998.866 bin TL olarak gerçekleşmiştir. Yüzde 45,1 oranında bir düşüş yaşanmıştır.
Net parasal pozisyon kazançları 2024 yılında 31.010.023 bin TL’ye yükselerek 2023’teki 26.967.025 bin TL seviyesinin üzerine çıkmıştır.
Vergi öncesi kâr 2024 yılında 17.143.359 bin TL, 2023 yılında ise 176.274 bin TL olmuştur. Finansman giderlerindeki azalma ve net parasal kazançlar, vergi öncesi kârın artmasını sağlamıştır.
Net Dönem Kârı
2024 yılında 18.279.278 bin TL, 2023 yılında 26.265.621 bin TL olarak gerçekleşmiştir. Yüzde 30,4’lük bir düşüş yaşanmıştır.
Net kâr marjı 2024 yılında yüzde 37,6, 2023 yılında ise yüzde 39,3 olmuştur. Marjdaki hafif düşüş, operasyonel kârlılığın azaldığını gösteriyor.
Pay Başına Kazanç
2024 yılında 0,9621 TL, 2023 yılında ise 6,3127 TL olarak hesaplanmıştır. Hisse başına kârda büyük bir düşüş yaşanmıştır.
Genel değerlendirme yapıldığında, satış gelirlerinde önemli bir azalma olduğu görülmektedir. Buna bağlı olarak brüt kâr ve esas faaliyet kârında da düşüş yaşanmıştır. Finansman giderlerinin azalması ve net parasal kazançlar, vergi öncesi kârı artırmış olsa da, net dönem kârı 2023 yılına göre gerilemiştir. Şirketin operasyonel anlamda kârlılığı azalmış ancak borç yönetimi ve finansal stratejileri değişmiştir. Önümüzdeki dönemde satış gelirlerinin toparlanması, şirketin finansal performansı açısından belirleyici olacaktır.
Nakit Akış Tablosu Analizi
İşletme Faaliyetlerinden Nakit Akışları
2024: 11.213.102 bin TL
2023: 8.089.542 bin TL
İşletme faaliyetlerinden elde edilen nakit akışları yüzde 38,6 oranında artmış. Bu artışın temel nedenleri şunlardır:
- Net dönem kârının 2024 yılında 17.143.359 bin TL’ye yükselmesi
- Faiz giderleri ve amortismanların işletme faaliyetlerine pozitif katkı sağlaması
- Ticari alacaklarda 6.941.889 bin TL azalma
- Stoklardaki 3.243.263 bin TL azalma
Bu veriler, şirketin operasyonlarından daha fazla nakit üretmeye başladığını gösteriyor.
Yatırım Faaliyetlerinden Nakit Akışları
2024: -29.822.241 bin TL
2023: -39.476.757 bin TL
Yatırım faaliyetlerine ayrılan nakit yüzde 24,5 oranında azalmış.
- 2024 yılında maddi duran varlık alımları 30.062.375 bin TL olarak gerçekleşmiş. 2023 yılında bu rakam 39.813.216 bin TL idi.
- Şirketin yatırım harcamalarını azalttığı görülüyor. Bu durum, sermaye yatırımlarının önceki yıla kıyasla daha sınırlı kaldığını gösteriyor.
Finansman Faaliyetlerinden Nakit Akışları
2024: 15.545.253 bin TL
2023: 37.786.533 bin TL
Finansman faaliyetlerinden gelen nakit akışlarında yüzde 58,8 oranında düşüş yaşanmış.
- 2024 yılında borçlanmalar 65.152.381 bin TL olarak gerçekleşirken, 2023’te 101.694.152 bin TL seviyesindeydi.
- 2024’te 46.394.076 bin TL borç ödemesi yapılmış, 2023’te bu rakam 60.992.784 bin TL idi.
- Ödenen faiz miktarı 2024 yılında 5.497.590 bin TL olmuş, bu tutar 2023’te 9.790.280 bin TL idi.
Şirketin finansman stratejisinde değişikliğe gittiği görülüyor. Daha az borçlanma ve daha düşük faiz ödemeleri dikkat çekiyor.
Nakit ve Nakit Benzerlerindeki Değişim
- Yabancı para çevrim farkları, 2024 yılında -2.335.398 bin TL olarak gerçekleşmiş. 2023 yılında bu rakam -713.787 bin TL idi.
- Dönem sonu nakit ve nakit benzerleri, 2024 yılında 2.196.824 bin TL olarak kaydedilmiş. 2023 yılında ise 7.596.108 bin TL idi.
- Net azalış, -5.399.284 bin TL olarak gerçekleşmiş.
Bu düşüş, yatırım faaliyetlerine harcanan nakdin yüksek olması ve finansman faaliyetlerinden elde edilen nakit akışlarının azalmasıyla ilişkili olabilir.
Genel Değerlendirme
İşletme faaliyetlerinden elde edilen nakit akışı güçlü seyretmiş. Ancak yatırım ve finansman faaliyetlerindeki değişimler dikkat çekiyor.
Yatırım harcamalarında düşüş var. Şirket, 2023’e kıyasla daha az yatırım yaparak sermaye kullanımını optimize etmeye çalışıyor olabilir.
Finansman faaliyetlerinden sağlanan nakit akışları azalmış. Şirket daha az borçlanarak finansman giderlerini azaltma stratejisi izliyor olabilir.
Nakit ve nakit benzerleri önemli ölçüde azalmış. Likidite yönetimi önümüzdeki dönem için önemli bir takip konusu olacak.
Sonuç olarak, SASA Polyester’ in işletme faaliyetlerinden nakit yaratma kapasitesi artarken, finansman ve yatırım stratejilerinde değişiklikler gözlemleniyor. Şirketin borç yönetimi ve yatırım planlaması, gelecek dönemlerde yakından takip edilmesi gereken konular arasında yer alıyor.
Faaliyet raporu:https://www.kap.org.tr/tr/Bildirim/1399720
Finansal rapor:https://www.kap.org.tr/tr/Bildirim/1399719