CARREFOURSA CARREFOUR SABANCI TİCARET MERKEZİ A.Ş. (1.000TL)
Bilanço analizi
Varlıklar
- Toplam Varlıklar: 2024 yılında 27.35 milyar TL olarak gerçekleşmiş ve 2023 yılına göre bir düşüş yaşanmıştır (2023: 27.92 milyar TL).
- Dönen Varlıklar: 11.97 milyar TL’ye gerilemiştir (2023: 12.66 milyar TL). Şirketin likiditesi bir miktar azalmış durumda.
- Nakit ve Nakit Benzerleri: 2.04 milyar TL’ye düşmüştür (2023: 2.46 milyar TL).
- Ticari Alacaklar: 1.70 milyar TL olarak kaydedilmiş (2023: 1.54 milyar TL). Alacaklarda artış olmuş.
- Stoklar: 7.74 milyar TL olarak gerçekleşmiş (2023: 7.84 milyar TL). Stoklar biraz azalmış.
- Duran Varlıklar: 15.37 milyar TL’ye yükselmiş (2023: 15.27 milyar TL).
- Maddi Duran Varlıklar: 4.05 milyar TL (2023: 4.30 milyar TL).
- Kullanım Hakkı Varlıkları: 5.67 milyar TL (2023: 5.76 milyar TL).
- Şerefiye : 4.35 milyar TL (2023: 4.35 milyar TL).
- Ertelenmiş Vergi Varlığı: 740 milyon TL’ye yükselmiş (2023: 206 milyon TL).
Yükümlülükler (Borçlar)
- Toplam Yükümlülükler: 22.95 milyar TL’ye yükselmiş (2023: 20.49 milyar TL).
- Kısa Vadeli Yükümlülükler: 19.74 milyar TL’ye çıkmış (2023: 17.17 milyar TL).
- Kısa Vadeli Borçlanmalar: 5.85 milyar TL’ye yükselmiş (2023: 2.20 milyar TL).
- Ticari Borçlar: 11.80 milyar TL olarak kaydedilmiş (2023: 12.97 milyar TL).
- Çalışanlara Sağlanan Faydalar Kapsamında Borçlar: 579 milyon TL (2023: 655 milyon TL).
- Ertelenmiş Gelirler: 177 milyon TL’ye düşmüş (2023: 197 milyon TL).
- Uzun Vadeli Yükümlülükler: 3.21 milyar TL’ye gerilemiş (2023: 3.32 milyar TL).
- Uzun Vadeli Borçlanmalar: 2.45 milyar TL (2023: 2.60 milyar TL).
- Çalışanlara Sağlanan Faydalara İlişkin Uzun Vadeli Karşılıklar: 759 milyon TL’ye yükselmiş (2023: 717 milyon TL).
Özkaynaklar
- Toplam Özkaynaklar: 4.39 milyar TL’ye düşmüş (2023: 7.43 milyar TL).
- Ödenmiş Sermaye: 127 milyon TL sabit kalmış.
- Sermaye Düzeltme Farkları: 18.42 milyar TL seviyesinde sabit kalmış.
- Geçmiş Yıl Karları/Zararları: -13.22 milyar TL (2023: -14.96 milyar TL).
- Net Dönem Karı/Zararı: -2.85 milyar TL (2023: 1.73 milyar TL).
Finansal Sağlık Değerlendirmesi
- CarrefourSA’nın borç yükü ciddi şekilde artmış. Kısa vadeli borçlar büyük bir artış göstermiş, bu da finansman ihtiyacının arttığını ve işletme sermayesi üzerinde baskı oluşturduğunu gösteriyor.
- Nakit varlıklar azalmış, bu da likidite açısından bir risk yaratıyor.
- Özkaynaklar ciddi şekilde erimiş ve bu durum şirketin finansal sağlığını olumsuz etkilemiş.
- Finansman giderleri artmış, bu da borçlanmanın maliyetinin yükseldiğini gösteriyor.
Sonuç olarak, CarrefourSA, 2024 yılında finansal anlamda zor bir yıl geçirmiştir. Borçluluğun artması, net dönem zararının büyümesi ve özkaynakların erimesi şirketin sürdürülebilirliği açısından riskler yaratmaktadır. Şirketin nakit yönetimini güçlendirmesi, borçlanma maliyetlerini düşürmesi ve karlılığını artıracak stratejiler geliştirmesi gerekmektedir.
Gelir tablosu
Hasılat:
2024: 65.71 milyar TL
2023: 64.02 milyar TL
Değişim: %2.64 artış
Hasılat, 2024 yılında bir önceki yıla göre %2.64 oranında bir artış göstermiştir. Bu artış, şirketin satışlarının genel olarak büyüdüğünü, ancak artış hızının sınırlı olduğunu göstermektedir.
Satışların Maliyeti:
2024: 50.92 milyar TL
2023: 51.33 milyar TL
Değişim: %0.79 azalış
Satışların maliyeti, 2024 yılında hafif bir düşüş göstermiştir. Bu, şirketin maliyetlerini biraz daha kontrol altına almayı başardığını, ancak bu azalışın çok büyük bir etki yaratmadığını gösteriyor.
Brüt Kar:
2024: 14.80 milyar TL
2023: 12.69 milyar TL
Değişim: %16.7 artış
Brüt kar, 2024 yılında %16.7 oranında artmıştır. Bu artış, şirketin satışlarının artması ve maliyetlerinin biraz daha kontrol altında tutulması sayesinde gerçekleşmiştir. Brüt kar marjının iyileşmesi olumlu bir işaret olarak değerlendirilebilir.
Genel Yönetim Giderleri:
2024: -1.76 milyar TL
2023: -1.71 milyar TL
Değişim: %2.6 artış
Genel yönetim giderleri hafif bir artış göstermiştir. Bu, şirketin yönetimsel faaliyetlerine yönelik harcamaların bir miktar arttığını gösteriyor, ancak bu artış brüt karlılıkla orantılı olarak sınırlı kalmıştır.
Pazarlama Giderleri:
2024: -13.83 milyar TL
2023: -12.72 milyar TL
Değişim: %8.74 artış
Pazarlama giderleri, 2024’te belirgin bir şekilde artmış. Bu artış, şirketin pazarlama ve reklam faaliyetlerine daha fazla bütçe ayırdığı anlamına gelebilir. Bu tür gider artışı, satışları artırma stratejisinin bir parçası olabilir.
Esas Faaliyetlerden Diğer Gelirler:
2024: 573 milyon TL
2023: 584 milyon TL
Değişim: %1.9 azalış
Esas faaliyetlerden elde edilen diğer gelirlerde hafif bir azalma görülmüş. Bu, ana iş faaliyetleri dışındaki gelirlerin biraz azaldığını gösteriyor.
Esas Faaliyetlerden Diğer Giderler:
2024: -4.96 milyar TL
2023: -3.24 milyar TL
Değişim: %53.2 artış
Esas faaliyetlerden diğer giderler büyük bir artış göstermiştir. Bu, özellikle işletme içi operasyonel zorlukların veya gider artışlarının bir yansıması olabilir.
Esas Faaliyet Karı (Zararı):
2024: -5.17 milyar TL
2023: -4.39 milyar TL
Değişim: %17.8 artış
Esas faaliyetlerden kaynaklanan zarar, 2024 yılında artmış. Bu durum, şirketin operasyonel etkinliğinde bir azalma olduğunu ve giderlerin gelirlere göre daha hızlı arttığını gösteriyor.
Yatırım Faaliyetlerinden Giderler:
2024: -22.96 milyon TL
2023: -434.85 milyon TL
Değişim: %94.7 azalış
Yatırım faaliyetlerinden kaynaklanan giderler büyük bir düşüş göstermiştir, bu da şirketin yatırım harcamalarında bir azalma olduğunu ya da daha etkin yatırım yapıldığını gösterebilir.
Finansman Gelirleri:
- 2024: 73.46 milyon TL
- 2023: 69.08 milyon TL
- Değişim: %6.3 artış
Finansman gelirlerinde küçük bir artış olmuştur, ancak bu artışın önemli bir etki yarattığı söylenemez.
Finansman Giderleri:
- 2024: -4.12 milyar TL
- 2023: -2.05 milyar TL
- Değişim: %101 artış
Finansman giderlerinde büyük bir artış görülmektedir. Bu durum, şirketin borç yükünün arttığını ve bu borçların finansman maliyetlerinin yükseldiğini göstermektedir.
Net Parasal Pozisyon Kazançları (Kayıpları):
- 2024: 5.92 milyar TL
- 2023: 8.13 milyar TL
- Değişim: %27.3 azalış
Net parasal pozisyon kazançlarında bir düşüş yaşanmıştır. Bu, özellikle döviz kurlarındaki değişimlerin etkisiyle finansal pozisyonun olumsuz yönde etkilenmiş olabileceğini gösteriyor.
Sürdürülen Faaliyetler Vergi (Gideri) Geliri:
- 2024: 470 milyon TL
- 2023: 418 milyon TL
- Değişim: %12.5 artış
Vergi gideri geliri bir miktar artış göstermiştir, bu da vergi yükündeki bir değişim ya da vergi avantajlarının etkisi olabilir.
Dönem Karı (Zararı):
- 2024: -2.85 milyar TL
- 2023: 1.74 milyar TL
- Değişim: %264.8 zarar
2024 yılı net dönem karı zararına dönmüştür. Şirket, büyük bir zarar açıklamıştır. Bu durum, şirketin finansal zorluklarla karşı karşıya olduğunu ve operasyonel verimsizliklerin kârlılığı olumsuz etkilediğini gösteriyor.
Toplam Kapsamlı Gelir (Gider):
- 2024: -3.04 milyar TL
- 2023: 1.44 milyar TL
- Değişim: %311.7 azalış
Toplam kapsamlı gelir de büyük bir düşüş göstermektedir, bu da şirketin tüm mali durumu üzerinde olumsuz bir etki yaratmıştır.
Sonuç olarak, CarrefourSA, 2024 yılında gelir artışı sağlasa da, yüksek giderler, özellikle pazarlama ve finansman giderlerindeki artışlar nedeniyle net kar zarar durumuna düşmüştür. Ayrıca, esas faaliyetlerden kaynaklanan zarar ve finansman giderlerindeki büyük artış, şirketin finansal sağlığı üzerinde olumsuz bir etki yapmıştır.
Nakit akış tablosu
İşletme Faaliyetlerinden Nakit Akışları
2024: 1.96 milyar TL
2023: 4.72 milyar TL
Değişim: %58.4 azalış
İşletme faaliyetlerinden elde edilen nakit akışı, 2024 yılında önemli bir şekilde azalmıştır. 2023 yılına göre %58.4’lük bir düşüş yaşanmış, bu da şirketin işletme faaliyetlerinin nakit üretme verimliliğinin azaldığını gösteriyor. Bu durum, operasyonel etkinlikte sorunlar olabileceğini işaret edebilir.
Dönem Karı (Zararı) ile İlgili Düzeltmeler
Amortisman ve İtfa Gideri: 3.37 milyar TL (2023: 3.03 milyar TL) artış
Değer Düşüklüğü (İptali) ile İlgili Düzeltmeler: 42.62 milyon TL (2023: 444.85 milyon TL) azalış
Amortisman ve itfa giderleri, nakit akışını artıran bir faktör olarak karşımıza çıkarken, değer düşüklüğü ile ilgili düzeltmelerde bir azalma görülmektedir. Bu, şirketin varlıklarında değer kaybının daha az olduğunu veya düzeltilmesi gereken değer kayıplarının bu yıl daha az olduğunu gösterebilir.
Faaliyet Sermayesindeki Değişimler
Ticari Alacaklardaki Değişim: -183.7 milyon TL (2023: -564.82 milyon TL)
Stoklardaki Değişim: 110.95 milyon TL (2023: -765.19 milyon TL)
Ticari Borçlardaki Değişim: -866.99 milyon TL (2023: 949.45 milyon TL)
Ticari alacaklardaki azalma, şirketin alacaklarını daha verimli bir şekilde topladığını veya kredili satışlardan kaçındığını gösterebilir. Stoklardaki artış, şirketin stok seviyelerini artırdığını veya daha fazla ürün stoğu tuttuğunu, satışların hızlandırıldığını gösteriyor olabilir. Ticari borçlardaki büyük azalma, şirketin tedarikçilere daha hızlı ödeme yaptığı veya borçlarını azalttığı anlamına gelebilir.
Yatırım Faaliyetlerinden Kaynaklanan Nakit Akışları
2024: -969.26 milyon TL (2023: -1.41 milyar TL)
Değişim: %30.8 azalış
Yatırım faaliyetlerinden kaynaklanan nakit çıkışı, 2024 yılında azalmıştır. Bu, şirketin yatırım harcamalarında daha dikkatli davrandığını veya daha az yatırım yaptığını gösterebilir.
Finansman Faaliyetlerinden Nakit Akışları
2024: -650.05 milyon TL (2023: -2.57 milyar TL)
Değişim: %74.7 azalış
Finansman faaliyetlerinden kaynaklanan nakit çıkışları, 2024 yılında önemli ölçüde azalmıştır. Bu, şirketin borçlanma ihtiyacını azaltmaya yönelik adımlar attığını ve finansman maliyetlerini düşürmeye çalıştığını gösteriyor.
Nakit ve Nakit Benzerlerindeki Değişim
2024: 338.44 milyon TL artış (2023: 741.88 milyon TL artış)
Dönem Sonu Nakit ve Nakit Benzerleri: 2.04 milyar TL (2023: 2.46 milyar TL)
Nakit ve nakit benzerlerindeki artış sınırlı kalmıştır. Nakit artışı, şirketin nakit yönetiminde bazı iyileştirmeler yapmış olabileceğini gösteriyor, ancak artış önceki yıllara kıyasla düşük kalmıştır.
Sonuç:
CarrefourSA’nın 2024 yılı nakit akış tablosu, işletme faaliyetlerinden elde edilen nakit akışındaki büyük düşüşü ve finansman faaliyetlerinden kaynaklanan nakit çıkışlarındaki azalmayı göstermektedir. Yatırım harcamalarındaki düşüş ve finansman faaliyetlerinden sağlanan nakit akışlarındaki azalma, şirketin temkinli bir yaklaşım benimsediğini ancak yine de nakit akışının yeterli olmadığını göstermektedir. Şirket, gelecekte nakit akışlarını iyileştirmek için daha fazla stratejik adım atabilir.
CarrefourSA, Türkiye’deki perakende sektöründe rekabetçi bir ortamda faaliyet göstermektedir. Şirketin başarıları, güçlü marka bilinirliği, çeşitlendirilmiş ürün yelpazesi ve dijitalleşme stratejilerinin etkinliğine bağlıdır. Ancak, fiyat rekabeti, ekonomik belirsizlikler ve operasyonel zorluklar, CarrefourSA’nın sektördeki büyüme hedeflerine ulaşmasını zorlaştırabilir. Şirketin, dijitalleşme ve sağlıklı yaşam trendlerine yönelik stratejilerini daha da güçlendirerek sektördeki konumunu koruması önemlidir.
Faaliyet raporu:https://www.kap.org.tr/tr/Bildirim/1395348
Finansal rapor:https://www.kap.org.tr/tr/Bildirim/1395347