BOSSA TİCARET VE SANAYİ İŞLETMELERİ T.A.Ş.
Bilanço analizi
Varlıklar toplamı 1.449,42 milyon TL olarak gerçekleşmiş. 2023 yılında bu rakam 1.770,84 milyon TL idi. Varlıklarda yüzde 18,2’lik bir azalma yaşanmış.
Dönen varlıklar 735,02 milyon TL seviyesinde olup, geçen yıla göre yüzde 30’luk bir düşüş göstermiş. En dikkat çeken değişimler:
- Nakit ve nakit benzerleri 326,95 milyon TL’den 233,13 milyon TL’ye gerilemiş.
- Ticari alacaklar 146,00 milyon TL’den 187,52 milyon TL’ye yükselmiş.
- Stoklar 279,32 milyon TL’den 167,31 milyon TL’ye düşmüş.
- Peşin ödenmiş giderler 203,99 milyon TL’den 70,38 milyon TL’ye inmiş.
Duran varlıklar 714,40 milyon TL olarak gerçekleşmiş. 2023 yılında bu rakam 719,40 milyon TL idi. Maddi duran varlıklar 700,98 milyon TL olup, küçük bir düşüş gözlemleniyor.
Yükümlülükler toplamı 470,29 milyon TL seviyesine gerilemiş. 2023 yılında 668,85 milyon TL olan yükümlülüklerde yüzde 29,7’lik bir azalma görülüyor.
Kısa vadeli yükümlülükler 532,17 milyon TL’den 385,97 milyon TL’ye düşmüş. Bunun nedenleri:
- Kısa vadeli borçlanmalar 83,85 milyon TL’den 3,57 milyon TL’ye inmiş.
- Ticari borçlar 136,51 milyon TL’den 214,78 milyon TL’ye yükselmiş.
- Ertelenmiş gelirler 245,71 milyon TL’den 106,81 milyon TL’ye düşmüş.
Uzun vadeli yükümlülükler 136,68 milyon TL’den 84,33 milyon TL’ye gerilemiş. Uzun vadeli borçlanmalar 64,74 milyon TL’den 3,63 milyon TL’ye inmiş.
Özkaynaklar toplamı 1.101,99 milyon TL’den 979,13 milyon TL’ye gerilemiş. Bu düşüşün ana sebepleri:
- Net dönem zararı 79,52 milyon TL olarak gerçekleşmiş.
- Kardan ayrılan yedekler 19,26 milyon TL’den 31,43 milyon TL’ye yükselmiş.
- Geçmiş yıllar karları 80,46 milyon TL’den 234,49 milyon TL’ye çıkmış.
Genel olarak değerlendirildiğinde, şirketin toplam varlıkları azalırken borçluluk oranı da düşüş göstermiş. Kısa vadeli borçların büyük oranda azalması ve ticari borçların artması, şirketin finansal yönetiminde değişiklik yaptığını gösteriyor. Özkaynaklar ise zarar nedeniyle azalmış durumda.
Nakit pozisyonu düşerken, ticari alacaklar ve borçlar artmış. Stokların azalması olumlu bir gelişme olarak değerlendirilebilir, çünkü bu durum işletme sermayesine katkı sağlar.
Şirketin finansal yükümlülükleri azalmasına rağmen özkaynaklarındaki düşüş ve zarar etmesi dikkat çekici. Nakit yönetimi ve kârlılığı artırmaya yönelik önlemler alınması gerekiyor. Özellikle borç yönetimi konusunda şirketin daha dengeli bir strateji izlemesi faydalı olabilir.
Gelir tablosu
Şirketin toplam hasılatı 3.545,42 milyon TL olarak gerçekleşmiş. 2023 yılında bu rakam 3.431,78 milyon TL idi. Yüzde 3,3’lük bir artış yaşanmış ancak enflasyonun yüksek olduğu bir ortamda bu büyüme sınırlı kalmış görünüyor.
Satışların maliyeti 3.441,07 milyon TL olup, brüt kâr 104,35 milyon TL olarak hesaplanmış. Bir önceki yılın brüt kârı 143,41 milyon TL idi. Brüt kâr marjı düşüş göstermiş, bu da şirketin maliyet artışlarını yeterince fiyatlara yansıtamadığını gösteriyor.
Genel yönetim giderleri 88,14 milyon TL olarak kaydedilmiş. 2023 yılında 72,59 milyon TL olan bu gider kaleminde yüzde 21,4’lük bir artış olmuş.
Esas faaliyetlerden elde edilen diğer gelirler 15,26 milyon TL, diğer giderler ise 12,38 milyon TL seviyesinde. 2023 yılında bu rakamlar sırasıyla 78,20 milyon TL ve 68,79 milyon TL idi. Esas faaliyetlerden elde edilen ek gelirler ciddi bir düşüş yaşamış.
Esas faaliyet kârı 19,09 milyon TL olarak gerçekleşmiş. 2023 yılında bu rakam 80,22 milyon TL idi. İşletme faaliyetlerinden elde edilen kârda büyük bir azalma söz konusu.
Yatırım faaliyetlerinden gelirler 93,96 milyon TL, giderler ise 28,83 milyon TL olarak kaydedilmiş. Bir önceki yıl yatırım gelirleri 31,96 milyon TL, giderleri 14,20 milyon TL idi. Yatırım gelirlerinde önemli bir artış yaşanmış ancak bu, toplam kârlılığı desteklemeye yetmemiş.
Finansman gelirleri 74,96 milyon TL, finansman giderleri ise 125,93 milyon TL olarak gerçekleşmiş. 2023 yılında finansman gelirleri 170,55 milyon TL, giderleri ise 184,72 milyon TL seviyesindeydi. Net finansman giderleri azalmasına rağmen hâlâ yüksek seviyede bulunuyor.
Net parasal pozisyon kaybı 90,08 milyon TL olarak hesaplanmış. 2023 yılında bu kalem 125,75 milyon TL parasal kazanç şeklindeydi. Enflasyon muhasebesi nedeniyle parasal kayıpların arttığı görülüyor.
Vergi öncesi zarar 56,82 milyon TL seviyesinde. 2023 yılında 209,56 milyon TL vergi öncesi kâr elde edilmişti.
Net dönem zararı 79,52 milyon TL olarak hesaplanmış. 2023 yılında 205,38 milyon TL net dönem kârı vardı. Şirket kârlılığında ciddi bir düşüş yaşanmış.
Genel olarak bakıldığında, maliyet artışları, finansman giderleri ve enflasyon muhasebesi kaynaklı parasal kayıplar nedeniyle şirketin zarar ettiği görülüyor. İşletme faaliyetlerinden gelen kârın azalması, finansal yükümlülüklerin artması ve yatırım gelirlerinin tek başına yeterli olmaması kârlılığı olumsuz etkilemiş. Şirketin maliyet yönetimi, fiyatlandırma stratejisi ve finansal riskleri azaltmaya yönelik önlemler alması gerektiği söylenebilir.
Nakit akış tablosu
İşletme faaliyetlerinden sağlanan net nakit 13,66 milyon TL olup, bir önceki yıla göre ciddi bir düşüş yaşanmış. 2023 yılında bu rakam 133,53 milyon TL idi. İşletme sermayesinde 158,57 milyon TL’lik bir artış var, bu da nakit akışlarını olumlu etkilemiş.
Öne çıkan değişim kalemleri:
- Ticari alacaklarda 41,51 milyon TL’lik artış olmuş, bu durum nakit çıkışı yaratarak olumsuz bir etki yaratmış.
- Stoklarda 112,02 milyon TL’lik azalma görülmüş, bu da nakit girişine katkı sağlamış.
- Ticari borçlarda 78,27 milyon TL’lik artış gerçekleşmiş, bu durum işletmenin tedarikçilerine olan ödemeleri ötelemesi anlamına geliyor ve nakit akışına olumlu katkı sağlamış.
- Ödenen faiz 67,08 milyon TL olurken, alınan faiz 30,91 milyon TL seviyesinde.
Yatırım faaliyetlerinden 79,52 milyon TL’lik türev araçlardan nakit girişi sağlanmış. Türev araçlardan nakit çıkışı ise 24,40 milyon TL olarak gerçekleşmiş.
Finansman faaliyetlerinden kaynaklanan net nakit çıkışı 62,10 milyon TL. Borç ödemeleri 505,65 milyon TL iken borçlanma kaynaklı girişler 443,55 milyon TL olmuş. Ayrıca 39,18 milyon TL temettü ödemesi yapılmış.
Dönem sonunda nakit ve nakit benzerleri 233,13 milyon TL seviyesine gerilemiş. 2023 sonunda bu rakam 326,95 milyon TL idi. Enflasyon etkisiyle nakit değer kaybı 100,50 milyon TL olarak hesaplanmış.
Genel olarak değerlendirildiğinde, şirketin nakit akışları önemli ölçüde azalmış durumda. İşletme faaliyetlerinden gelen nakit akışının düşmesi, likidite açısından zorluk yaratabilir. Stokların azaltılması ve ticari borçların artırılması kısa vadeli nakit yönetimi için kullanılmış gibi görünüyor. Finansman giderleri yüksek ve faiz ödemeleri ciddi bir yük oluşturuyor. Enflasyon da nakit varlıkların değer kaybetmesine neden olmuş.
Bu tablo, şirketin nakit yönetimi konusunda daha dikkatli olması gerektiğini ve finansman maliyetlerini optimize etmesi gerektiğini gösteriyor. Özellikle işletme faaliyetlerinden gelen nakit akışlarını artırmaya yönelik stratejiler geliştirilmesi faydalı olabilir.
Faaliyet raporu:https://www.kap.org.tr/tr/Bildirim/1397740
Finansal rapor:https://www.kap.org.tr/tr/Bildirim/1397736