JANTSA JANT SANAYİ VE TİCARET A.Ş.
Bilanço analizi
Varlıklar toplamı 2023 yılında 7,42 milyar TL iken 2024 yılında 7,19 milyar TL’ye gerilemiş. Bu durum, şirketin varlıklarında hafif bir azalma olduğunu gösteriyor.
Dönen varlıklar 2,87 milyar TL’den 2,43 milyar TL’ye düşmüş. Özellikle ticari alacaklar ve stoklarda önemli bir azalma görülüyor. Ticari alacaklar 993,2 milyon TL’den 730,2 milyon TL’ye gerilemiş, stoklar ise 839,3 milyon TL’den 697,9 milyon TL’ye düşmüş. Bu durum, satış hacminin ve üretimin azaldığını gösterirken, aynı zamanda şirketin stok yönetiminde kontrollü bir süreç yürüttüğünü de gösterebilir.
Duran varlıklar 4,55 milyar TL’den 4,76 milyar TL’ye yükselmiş. Maddi duran varlıklar 3,65 milyar TL’den 4,10 milyar TL’ye çıkmış. Bu, şirketin uzun vadeli yatırımlarına devam ettiğini gösteriyor.
Toplam yükümlülükler 2,24 milyar TL’den 2,05 milyar TL’ye düşerek finansal borçların bir miktar azaldığını ortaya koyuyor. Kısa vadeli borçlar 1,66 milyar TL’den 1,40 milyar TL’ye gerilemiş. Ticari borçlar 552,1 milyon TL’den 458 milyon TL’ye, müşteri sözleşmelerinden doğan yükümlülükler ise 175,2 milyon TL’den 129,5 milyon TL’ye düşmüş. Kısa vadeli borçlardaki bu azalma, şirketin finansal yüklerini yönetmeye çalıştığını gösteriyor.
Uzun vadeli yükümlülükler ise 575,2 milyon TL’den 649,9 milyon TL’ye yükselmiş. Özellikle ertelenmiş vergi yükümlülüğü 362,6 milyon TL’den 538,6 milyon TL’ye çıkmış. Bu artış, gelecekte ödenecek vergi yükümlülüklerinin arttığını gösteriyor.
Özkaynaklar 5,18 milyar TL’den 5,13 milyar TL’ye hafif bir düşüş göstermiş. Net dönem kârı 2023 yılında 716,8 milyon TL iken, 2024 yılında 100,6 milyon TL’ye gerilemiş. Geçmiş yıllar kârları 3,50 milyar TL’den 2,92 milyar TL’ye düşmüş. Buna karşılık, şirket sermayesini 88,2 milyon TL’den 700 milyon TL’ye çıkarmış. Sermaye artışı, şirketin özkaynaklarını güçlendirme yoluna gittiğini gösteriyor.
Genel olarak değerlendirildiğinde, şirketin toplam varlıkları küçük bir düşüş yaşasa da, uzun vadeli yatırımlarını artırdığı görülüyor. Kısa vadeli yükümlülüklerde azalma olması olumlu bir gelişme, ancak uzun vadeli borçlarda artış dikkat edilmesi gereken bir durum. Şirketin net kârı önemli ölçüde azalmış, ancak sermaye artışı ile özkaynak yapısını desteklediği anlaşılıyor. Önümüzdeki dönemde satışların artırılması, borç yönetiminin etkin bir şekilde sürdürülmesi ve kârlılığın iyileştirilmesi kritik önem taşıyor.
Gelir tablosu
Hasılat 2023 yılında 10,88 milyar TL iken 2024 yılında 5,51 milyar TL’ye gerilemiş. Bu, yaklaşık yüzde 50’lik bir düşüş anlamına geliyor. Satışların maliyeti de benzer şekilde 8,39 milyar TL’den 4,29 milyar TL’ye düşmüş. Ancak brüt kâr da 2,5 milyar TL’den 1,22 milyar TL’ye gerileyerek ciddi bir azalma göstermiş. Satış gelirlerindeki bu düşüş, satış hacminde veya fiyatlandırmada yaşanan bir gerilemeye işaret edebilir.
Genel yönetim giderleri 265 milyon TL’den 203,4 milyon TL’ye, pazarlama giderleri 625 milyon TL’den 360,5 milyon TL’ye ve Ar-Ge giderleri 54,5 milyon TL’den 28,5 milyon TL’ye düşmüş. Giderlerin azalması olumlu bir gelişme olsa da, gelirdeki düşüş daha büyük olduğu için esas faaliyet kârı önemli ölçüde gerilemiş. 2023 yılında 2,37 milyar TL olan esas faaliyet kârı, 2024 yılında 744 milyon TL seviyesine düşerek yüzde 69 oranında azalmış.
Yatırım faaliyetlerinden elde edilen gelirler 236 milyon TL’den 110 milyon TL’ye gerilemiş. Finansman gelirleri 38,7 milyon TL olurken, finansman giderleri 182,6 milyon TL’ye ulaşmış. Ayrıca net parasal pozisyon kaybı 368,5 milyon TL olarak gerçekleşmiş. Geçen yıl bu zarar 1,25 milyar TL seviyesindeydi.
Vergi öncesi kâr 2023 yılında 1,14 milyar TL iken 2024 yılında 229,8 milyon TL’ye düşmüş. Vergi gideri 129,3 milyon TL olarak hesaplanmış ve şirketin net dönem kârı 100,6 milyon TL olarak gerçekleşmiş. Bu, 2023 yılındaki 716,8 milyon TL’lik net kâra kıyasla yüzde 86’lık bir azalma anlamına geliyor.
Genel olarak, şirketin gelirlerinde ve kârlılığında ciddi bir düşüş yaşanmış. Hasılatın azalması, faaliyet kârlılığının düşmesi ve finansman giderlerinin yüksek olması, kârlılığı baskılamış. Önümüzdeki dönemde satış gelirlerini artırmaya yönelik stratejiler geliştirilmesi, maliyetlerin daha etkin yönetilmesi ve finansman giderlerinin optimize edilmesi kritik önem taşıyor.
Nakit akış tablosu
İşletme faaliyetlerinden sağlanan net nakit girişi 852,3 milyon TL olmuş. Ancak bu, geçen yılki 1,66 milyar TL’ye kıyasla önemli bir düşüş anlamına geliyor. Dönem karı da 716,9 milyon TL’den 100,6 milyon TL’ye gerilemiş. Ticari alacaklar ve stokların azalması nakit akışlarını desteklemiş olsa da, şirketin operasyonel kârlılığı ciddi şekilde azalmış görünüyor.
Yatırım faaliyetlerinden net nakit çıkışı 318,3 milyon TL seviyesinde. Maddi duran varlık alımları için 421,6 milyon TL harcanmış. Buna karşın, 102,7 milyon TL faiz geliri elde edilmiş. Yatırım harcamaları geçen yıla göre azalmış olsa da, hala yüksek seviyede.
Finansman faaliyetlerinden net nakit çıkışı 332 milyon TL olmuş. Şirket 143,9 milyon TL yeni kredi almış ancak 310 milyon TL temettü ödemesi yapmış. Ayrıca 164,3 milyon TL faiz ödemesi gerçekleştirilmiş.
Genel olarak, şirketin işletme faaliyetlerinden elde ettiği nakit akışı geçen yıla göre belirgin şekilde düşmüş. Satış gelirlerindeki azalma ve kâr marjlarındaki daralma, nakit yaratma kapasitesini zorlamış görünüyor. Borç geri ödemeleri, faiz giderleri ve temettü ödemeleri nedeniyle finansal baskı devam ediyor.
Önümüzdeki dönemde, satışları ve kârlılığı artırmak, borç yönetimini optimize etmek ve finansman giderlerini kontrol altında tutmak şirket için kritik olacak.
Faaliyet raporu:https://www.kap.org.tr/tr/Bildirim/1397525
Finansal rapor:https://www.kap.org.tr/tr/Bildirim/1397523