LİDER FAKTORİNG A.Ş. (1.000TL)
Finansal Raporu Analizi
– Şirketin faktöring alacakları büyümeye devam ediyor ve aktif büyüklüğü 2 katına çıkmış.
– Özkaynaklar güçlenmiş, ancak borçluluk seviyesi de yükselmiş.
– Karlılık artarken, nakit çıkışlarının yüksek olması finansal yönetimi zorluyor.
Şirket büyüme trendinde olsa da finansman maliyetleri ve likidite yönetimi yakından takip edilmelidir.
Gelir Tablosu Analizi
Gelir Kalemleri
– Esas Faaliyet Gelirleri: 3.039 milyon TL (%140 artış)
– Faktoring alacaklarından faiz gelirleri: 2.999 milyon TL (%237 artış)
– Ücret ve komisyon gelirleri: 40 milyon TL (%89 düşüş)
– Faktoring faiz gelirlerindeki büyük artış, büyüyen müşteri portföyünü ve kredi hacmini gösteriyor.
– Ücret ve komisyon gelirlerindeki azalma, muhtemelen rekabetin artması veya fiyatlamadaki değişikliklerden kaynaklanıyor.
Gider Kalemleri
– Finansman Giderleri: -2.094 milyon TL (%218 artış)
– Kullanılan kredilere ödenen faizler: -1.715 milyon TL (%262 artış)
– İhraç edilen menkul kıymetlere ödenen faizler: -217 milyon TL (%182 artış)
– Şirketin fonlama maliyetleri ciddi şekilde artmış.
– Kredi faizleri ve borçlanma maliyetleri, kârlılığı baskılıyor.
Net Kârlılık
– Karlılık büyüyor, ancak marjlar daralıyor.
– Vergi yükü artmış (272 milyon TL, %10 yükseliş).
✅ Büyüme devam ediyor, gelirler artıyor.
⚠️ Borçlanma maliyetleri yükseliyor, bu da risk oluşturuyor.
Faktoring faiz gelirlerine bağımlılık artmış, daha dengeli gelir kaynaklarına yönelmek faydalı olabilir.
Nakit Akış Tablosu Analizi
Esas Faaliyetlerden Nakit Akışı
– Faktoring alacakları hızla büyüdüğü için nakit çıkışı çok yüksek.
– Alınan kredilerde azalma var, bu likiditeyi zorlaştırıyor.
– Personel ve işletme giderleri artmış, bu da operasyonel maliyetleri artırıyor.
Yatırım Faaliyetlerinden Nakit Akışı
– Şirket, yeni yatırımlar yaparak genişlemeye çalışıyor.
– Ancak bu yatırımlar, nakit çıkışına sebep oluyor.
Finansman Faaliyetlerinden Nakit Akışı
– Net finansman nakit girişi:5.171 milyon TL (2023: 2.806 milyon TL)
– Alınan krediler ve ihraç edilen menkul kıymetlerden sağlanan nakit: 5.892 milyon TL
– Krediler ve menkul kıymetlerden kaynaklanan nakit çıkışı:-720 milyon TL
– Şirket, borçlanarak nakit akışını dengelemeye çalışıyor.
– Borçlanma artışı sürdürülebilir mi? Bu, gelecekteki faiz maliyetlerini artırabilir.
✅ Finansman faaliyetlerinden gelen nakit, işletme nakit açığını kapatıyor.
⚠️ **Esas faaliyetlerden gelen nakit akışı negatif, bu operasyonel sürdürülebilirlik için riskli olabilir.
Yatırımlar büyümeyi destekliyor ancak nakit sıkıntısı yaratabilir.
Faaliyet raporu:https://www.kap.org.tr/tr/Bildirim/1394195
Finansal rapor:https://www.kap.org.tr/tr/Bildirim/1394194