KATMERCİLER ARAÇ ÜSTÜ EKİPMAN SANAYİ VE TİCARET A.Ş.
Bilanço Analizi
Varlıklar (Aktifler) Analizi
Dönen Varlıklar
– Nakit ve nakit benzerleri 5 katına çıkmış. Bu, şirketin likidite açısından çok daha güçlü bir noktaya geldiğini gösteriyor.
– Ticari alacaklar ve stoklar artmış. Bu durum satış hacmindeki değişikliklerle bağlantılı olabilir.
– Peşin ödenmiş giderler azalmış. Bu da şirketin ön ödemeleri azalttığını gösteriyor.
Duran Varlıklar
– Maddi duran varlıklar azalmış, yatırım amaçlı gayrimenkuller artmış. Bu, şirketin bazı varlıklarını elden çıkardığını ve gayrimenkul yatırımlarına yöneldiğini gösteriyor.
– Maddi olmayan duran varlıklar ciddi şekilde azalmış. Bu, şirketin amortisman giderlerini artırarak ya da varlıklarını elden çıkararak bilançosunu sadeleştirdiğini gösteriyor.
Kaynaklar
Kısa Vadeli Yükümlülükler (Borçlar)
– Ticari borçlar ciddi şekilde azalmış. Bu, şirketin tedarikçilerine olan borçlarını azalttığını gösteriyor.
– Ertelenmiş gelirler önemli ölçüde artmış. Bu, şirketin gelecekteki satışlardan elde etmeyi beklediği geliri artırdığını gösteriyor.
– Kısa vadeli borçlanmalar artmış. Şirket, kısa vadede ek finansman sağlama ihtiyacı duymuş olabilir.
Uzun Vadeli Yükümlülükler (Borçlar)
– Uzun vadeli borçlar büyük ölçüde azalmış. Şirket, uzun vadeli borçlarını azaltarak finansal riskini düşürmüş.
– Ertelenmiş vergi yükümlülükleri azalmış. Bu, şirketin gelecekte ödeyeceği vergi yükünün azaldığını gösteriyor.
– Net dönem kârı 547 milyon TL olmuş. Bu, şirketin önceki yıl zarar ederken bu yıl büyük kâr elde ettiğini gösteriyor.
– Özkaynaklar %14,6 artmış. Şirketin mali yapısı güçlenmiş.
– Geçmiş yıllar zararları artmış. Ancak bu zararlar, net kâr ile dengelenmiş durumda.
✅ Pozitif Gelişmeler:
– Şirketin nakit pozisyonu güçlenmiş.
– Uzun vadeli borçlar azaltılmış, finansal riskler düşürülmüş.
– Net kâr elde edilerek özkaynaklar artırılmış.
– Ticari borçların azaltılması, tedarikçilere olan yükümlülükleri hafifletmiş.
⚠️ Dikkat Edilmesi Gerekenler:
– Kısa vadeli borçlanmalar artmış. Şirketin likidite ihtiyacı devam ediyor olabilir.
– Geçmiş yıllar zararları devam ediyor. Uzun vadeli sürdürülebilirlik açısından yönetilmesi gerekiyor.
Sonuç:
Katmerciler 2024 yılında güçlü bir finansal iyileşme göstermiştir. Nakit akışı ve kârlılık artarken, borç yükü azaltılmıştır. Ancak kısa vadeli borçlanmalardaki artış, gelecekte dikkat edilmesi gereken bir konu olabilir.
Gelir Tablosu Analizi
Gelirler düşmesine rağmen maliyetlerin daha fazla azalması brüt kâr marjını artırmış.
Operasyonel giderlerde azalma görülse de AR-GE harcamaları ciddi şekilde artmış.
Net finansman giderleri azalmış ve enflasyon muhasebesinin etkisiyle parasal kazançlar artmış.
Vergi öncesi kârlılık önemli ölçüde iyileşmiş ve zarar eden şirket güçlü kâra geçmiş.
Özet ve Değerlendirme
– Şirket gelirlerinde azalma var ancak maliyet düşüşleri sayesinde brüt kâr marjı iyileşmiş.
– AR-GE yatırımları artarken, operasyonel giderlerde azalma sağlanmış.
– Finansal giderler azalmış, net parasal kazançlar ise büyük ölçüde artmış.
– Vergi sonrası 547 milyon TL kâr ile önceki dönemin zararından ciddi bir iyileşme kaydedilmiş.
Bu analiz, Katmerciler’in 2024’te verimli maliyet yönetimi ve enflasyon muhasebesi etkisiyle finansal performansını güçlendirdiğini gösteriyor.
Nakit Akış Tablosu Analizi
İşletme Faaliyetlerinden Nakit Akışı
– 2024: 2.506.394.985 TL
– 2023: 1.273.524.190 TL Artış: %97
Şirketin ana faaliyetlerinden elde ettiği nakit akışı neredeyse iki katına çıkmış. Bunun ana nedenleri:
– 2024’te 547 milyon TL net dönem kârı açıklanması (2023’te -244 milyon TL zarar vardı).
– Çalışanlara sağlanan faydalara ilişkin karşılıklar ve ticari borçlarda ciddi değişimler.
– Enflasyon muhasebesinin işletme faaliyetlerine 1.579 milyar TL pozitif katkı sağlaması.
Yatırım Faaliyetlerinden Nakit Akışı
Şirketin yatırım faaliyetlerinden gelen nakit akışı büyük oranda artmış. Bunun ana sebepleri:
– Maddi ve maddi olmayan duran varlıkların satışından 660 milyon TL nakit girişi sağlanması.
– Maddi duran varlık alımlarına 209 milyon TL harcama yapılması (önceki yıl 42 milyon TL).
– Enflasyon muhasebesinin yatırım faaliyetlerine 185 milyon TL katkı sağlaması.
Finansman Faaliyetlerinden Nakit Akışı
Şirketin finansman faaliyetlerinden kaynaklanan net nakit çıkışı artmış. Bunun nedenleri:
– 1.459 milyar TL kredi geri ödemesi yapılması.
– 320 milyon TL faiz ödenmesi (önceki yıl 860 milyon TL idi, bu yıl daha düşük).
– 899 milyon TL yeni pay ihracı ile nakit girişi sağlanması.
Nakit ve Nakit Benzerlerindeki Değişim
Şirketin dönem sonunda elinde bulunan nakit miktarı ciddi şekilde artmış. Bu artışın sebepleri:
– İşletme ve yatırım faaliyetlerinden gelen güçlü nakit girişleri.
– Finansman faaliyetlerinden kaynaklı büyük çıkışlara rağmen likiditenin korunması.
Genel Değerlendirme
✅ Pozitif Noktalar:
– İşletme faaliyetlerinden elde edilen nakit akışı iki katına çıktı.
– Yatırım faaliyetlerinden gelen nakit girişi büyük ölçüde arttı.
– Yıl sonu nakit pozisyonu önceki yıla göre 5 katına çıktı.
⚠️ Dikkat Edilmesi Gerekenler:
– Finansman faaliyetlerinden büyük çaplı nakit çıkışları devam ediyor.
– Kredi geri ödemeleri ve faiz giderleri şirketin nakit akışını baskılamaya devam edebilir.
Sonuç:
Şirket, operasyonel verimliliğini artırarak ve varlık satışlarından gelir elde ederek nakit akışını güçlendirmiş. Finansman tarafındaki borç yükü ise hala önemli bir faktör. Gelecek dönemlerde kredi geri ödemelerinin yönetimi kritik olacak.
Faaliyet raporu:https://www.kap.org.tr/tr/Bildirim/1394148
Finansal rapor:https://www.kap.org.tr/tr/Bildirim/1393887