ONCOSEM ONKOLOJİK SİSTEMLER SANAYİ VE TİCARET A.Ş.
Bilanço Analizi
Varlıklar
🔹 Toplam varlıklar %21,6 düşmüş, bu şirketin ölçeğinin küçüldüğünü veya bazı varlıklarını elden çıkardığını gösteriyor.
🔹 Nakit rezervleri yarı yarıya azalmış, bu likidite riskine işaret edebilir.
🔹 Stoklar %25,6 azalmış, bu iyi bir durum olabilir çünkü stok birikimi azalıyor, ancak üretim kapasitesiyle de ilgili olabilir.
🔹 Duran varlıklar %20 küçülmüş, bu da yatırım harcamalarının azaldığını gösteriyor.
Yükümlülükler
🔹 Borçlar önemli ölçüde azaltılmış, toplam yükümlülükler %29 azalmış.
🔹 Kısa vadeli borçlar %46,8 düştüğü için finansal risk azalmış.
🔹 Ticari borçların %45,7 düşmesi, şirketin daha az borçlanarak faaliyetlerini sürdürdüğünü gösteriyor.
🔹 Ancak uzun vadeli yükümlülüklerin %21 artması, borçların uzun vadeye yayılmaya çalışıldığını gösteriyor.
🔹 toplam özkaynaklar %18 azalmış, bu şirketin net varlıklarının azaldığını gösteriyor.
🔹 Geçmiş yıllar karları eksiye dönmüş, şirketin geçmişte biriktirdiği kârlar tükeniyor.
🔹 Net dönem zararı %48 azalmış, ancak hâlâ zarar ediyor.
✅ **Olumlu Yönler**:
✔️ Kısa vadeli borçlar ciddi şekilde azalmış, bu şirketin borç yükünü azalttığını gösteriyor.
✔️ Net zarar 115M TL’den 59M TL’ye düşmüş, toparlanma sinyali var.
✔️ Cari oran artmış, likidite gücü yükselmiş.
Olumsuz Yönler:
🚨 Nakit rezervleri ve toplam varlıklar ciddi oranda küçülmüş, bu sürdürülebilirliği zorlaştırabilir.
🚨 Şirketin özkaynakları eriyor, kârlılığı artırması şart.
🚨 Ticari borçlar ve ticari alacaklarda azalma, operasyonel daralma işareti olabilir.
Oncosem’in bilançosu borç yönetimi açısından olumlu, ancak nakit akışları ve kârlılık yönünden hâlâ zayıf. Şirketin finansal sürdürülebilirliği için net kâr elde etmesi ve operasyonel faaliyetlerini büyütmesi gerekiyor.
Gelir Tablosu Analizi
Satış Gelirleri ve Karlılık
✔️ Satış gelirleri %7,8 artmış, bu şirketin büyümeye devam ettiğini gösteriyor.
✔️ Satışların maliyeti %20,2 azalmış, bu şirketin üretim giderlerini optimize ettiğini gösteriyor.
✔️ Brüt kar %168 artarak 138,5M TL’ye ulaşmış, bu önemli bir gelişme.
✔️ Brüt kâr marjı %14,9’dan %37’ye çıkmış, bu şirketin daha kârlı hale geldiğini gösteriyor.
Faaliyet Giderleri ve Esas Faaliyet Karlılığı
✔️ Genel yönetim giderleri %18,8 artmış, bu operasyonel maliyetlerin yükseldiğini gösteriyor.
✔️ Pazarlama giderleri %20,3 düşmüş, bu maliyet kontrolünün iyi yönetildiğini gösteriyor.
✔️ Esas faaliyetlerden diğer giderler %92 azalmış, bu önemli bir iyileşme.
✔️ Esas faaliyet karı -92M TL’den +6,1M TL’ye çıkmış, bu şirketin operasyonel kârlılığa geçtiğini gösteriyor.
Finansal Gelir ve Giderler
✔️ Finansman gelirleri %34,1 azalmış, bu faiz veya döviz gelirlerinde düşüş olduğunu gösteriyor.
✔️ Finansman giderleri %100 artmış, bu şirketin borçlanma maliyetlerinin yükseldiğini gösteriyor.
✔️ Net parasal pozisyon kaybı %34,5 azalmış, bu enflasyon muhasebesinin etkilerinin biraz hafiflediğini gösteriyor.
✔️ Vergi öncesi zarar 136,1M TL’den 50,8M TL’ye düşmüş, şirket zararlarını azaltmış.
Net Dönem Karı ve Marjlar
✔️ Net zarar 115,2M TL’den 59,1M TL’ye düşmüş, bu toparlanma işareti.
✔️ Net kâr marjı-%33,2’den -%15,8’e yükselmiş, bu da şirketin daha sağlıklı hale geldiğini gösteriyor.
Genel Değerlendirme ve Sonuç
Olumlu Yönler:
✔️ Satışlar %7,8 artmış, şirket büyümeye devam ediyor.
✔️ Brüt kar %168 artmış, maliyet yönetimi başarılı olmuş.
✔️ Esas faaliyet kârlılığı pozitife dönmüş, operasyonel başarı artıyor.
✔️ Net zarar 115M TL’den 59M TL’ye düşmüş, bu iyiye gidişin işareti.
Olumsuz Yönler:
🚨 Genel yönetim giderleri artmış, bu operasyonel verimlilik için bir risk olabilir.
🚨 Finansman giderleri 2 katına çıkmış, borçlanma maliyetleri yüksek.
🚨 Şirket hala net zarar ediyor, kârlılığa geçmesi için finansman giderlerini düşürmesi şart.
Oncosem, satışlarını ve operasyonel kârlılığını artırarak net zararını önemli ölçüde azaltmış. Ancak, şirketin finansman giderlerini düşürmesi ve net kâra geçmesi için daha fazla adım atması gerekiyor.
Nakit Akış Tablosu Analizi
İşletme Faaliyetlerinden Nakit Akışı
✅ İşletme faaliyetlerinden elde edilen nakit 85,6 milyon TL’ye çıkmış, bu büyük bir toparlanma.
✅ Stok azalışı 28,7M TL’lik nakit girişi sağlamış, bu olumlu çünkü stokların likit hale getirildiğini gösteriyor.
❌ Ticari alacaklar artarken, ticari borçlar azalmış, bu nakit yönetimi açısından risk oluşturabilir.
❌ Faiz giderleri %145 artmış, bu borçlanma maliyetlerinin yüksek olduğunu gösteriyor.
Yatırım Faaliyetlerinden Nakit Akışı
✅ Yatırım harcamaları azalmış, bu kısa vadede nakit yönetimi açısından olumlu.
❌ Maddi duran varlık satışları neredeyse yok, bu yeni varlıkların likide edilmediğini gösteriyor.
❌ Maddi olmayan varlıklara (yazılım, patent vb.) 1,9M TL yatırım yapılmış, bu geleceğe yönelik yatırım olabilir.
Finansman Faaliyetlerinden Nakit Akışı
✅ 2023’te 170,9M TL’lik finansman girişi varken, 2024’te -77,2M TL çıkış olmuş. Bu, şirketin finansal borçlarını azalttığını gösteriyor.
❌ Borç ödemeleri 41,9M TL olmuş, yani şirket finansal borçlarını azaltıyor ama bu nakit çıkışı yaratıyor.
❌ Ödenen faizler 2,5 katına çıkmış, finansal yük halen yüksek.
Genel Değerlendirme
✅ Olumlu Gelişmeler
✔️ İşletme faaliyetlerinden elde edilen nakit akışı 2023’e göre 3 katına çıkmış!
✔️ Stok azalışı nakit girişine katkı sağlamış.
✔️ Yatırım harcamaları azalmış, bu nakit yönetimi açısından avantajlı.
✔️ Şirket finansal borçlarını azaltarak riskleri düşürmüş.
❌ Olumsuz Gelişmeler
🚨 Toplam nakit varlığı yıl içinde %47,2 azalmış. Likidite riski olabilir.
🚨 Ticari borçlar azalırken, ticari alacaklar artmış. Nakit tahsilatı zorlaşıyor olabilir.
🚨 Ödenen faizler ciddi şekilde artmış.Borçlanma maliyetleri şirketi zorluyor.
🚨 Finansman faaliyetlerinden ciddi bir nakit çıkışı var. Sermaye ihtiyacı olabilir.
Şirket işletme nakit akışlarını ciddi şekilde iyileştirmiş, ancak finansman kaynakları daraldığı için toplam nakit seviyesi düşmüş. Önümüzdeki dönemde kârlılığı artırarak nakit yaratması ve borçlanma maliyetlerini düşürmesi kritik olacak.
Faaliyet raporu:https://www.kap.org.tr/tr/Bildirim/1393859
Finansal rapor:https://www.kap.org.tr/tr/Bildirim/1393860