AKSA AKRİLİK KİMYA SANAYİİ A.Ş. (1.000TL)
Aksa Akrilik Kimya Sanayii A.Ş. 2024 Finansal Durum Tablosu Analizi
Finansal Durum (Bilanço) Analizi
– Dönen Varlıklar: 12,60 milyar TL ile bir önceki yıla göre %10,7’lik bir düşüş var. Bu durum nakit varlıklar ve finansal yatırımlardaki azalmadan kaynaklanıyor.
– Nakit ve Nakit Benzerleri: 4,89 milyar TL’den 3,16 milyar TL’ye düştü. Bu, nakit çıkışlarının arttığını gösteriyor.
– Stoklar: 4,97 milyar TL’den 4,50 milyar TL’ye azalmış. Bu, stok yönetiminin etkinliğine dair olumlu bir işaret olabilir.
– Ticari Alacaklar: 3,38 milyar TL’den 3,87 milyar TL’ye artış göstermiş. (İlişkili olmayan taraflardan alacaklar 1,16 milyar TL’den 1,53 milyar TL’ye yükselmiş.)
– Kısa Vadeli Borçlanmalar: 2,33 milyar TL’den 4,99 milyar TL’ye çıkmış. Bu artış şirketin finansman ihtiyacının arttığını gösteriyor.
– Ticari Borçlar: 5,59 milyar TL’den 3,66 milyar TL’ye azalmış. Bu, borç ödemelerinin hızlandığını veya tedarikçilere olan borçların azaltıldığını gösterebilir. Şirketin özkaynaklarının güçlü kaldığını ancak kârlılıkta düşüş yaşandığını gösteriyor.
Gelir Tablosu Analizi
1. Hasılat
– 2023: 34,55 milyar TL
– 2024: 28,36 milyar TL (%18’lik düşüş)
Hasılattaki bu düşüş, satış hacmindeki azalmadan veya ürün fiyatlarındaki gerilemeden kaynaklanıyor olabilir.
– Satışların Maliyeti:
– 2023: 28,85 milyar TL
– 2024: 24,10 milyar TL(%16,5 düşüş)
– Maliyetlerde azalma olsa da, satışlardaki düşüşe paralel bir seyir izlediği için kâr marjına olumlu bir katkı sağlayamamış.
– Brüt Kar:
– 2023: 5,70 milyar TL
– 2024: 4,25 milyar TL (%25’lik düşüş)
– Brüt Kar Marjı (Brüt Kar / Hasılat):
– 2023: %16,5
– 2024: %15,0 (Marjda düşüş var)
Brüt kâr marjının azalması, maliyetlerin satışlara oranla daha az düşmesi nedeniyle gerçekleşmiş olabilir.
– Genel Yönetim Giderleri: Operasyonel maliyetlerdeki artış, gelir düşüşüyle birleştiğinde kârlılığı olumsuz etkilemiş.
– Pazarlama Giderleri: Küçük çaplı bir düşüş olsa da hasılattaki gerilemeye kıyasla daha az bir azalma olduğu için, bu maliyetlerin etkin yönetilmesi gerekebilir.
– Esas Faaliyetlerden Diğer Gelirler ve Giderler: 2023’te esas faaliyetlerden gelen net katkı negatifken, 2024’te denge sağlanmış.
– Esas Faaliyet Karı: Operasyonel kârlılık önemli ölçüde azalmış, bu da işletme verimliliğinin düştüğüne işaret edebilir.
– Finansman Gelirleri:
– 2023: 1,75 milyar TL
– 2024: 1,19 milyar TL (%32 azalma)
Şirketin faiz veya döviz geliri azalmış olabilir.
– Finansman Giderleri:
– 2023: 3,25 milyar TL
– 2024: 2,55 milyar TL (%21 azalma)
Borçlanma maliyetleri azalsa da hala finansal yük oluşturuyor. Finansman giderleri azalmış olsa da, yüksek borçlanma maliyetleri kârlılığı aşağı çekmeye devam ediyor.
Vergi giderleri azalsa da kâr düşüşüyle paralel bir eğilim izliyor.
– Net Dönem Karı:
– 2023: 2,38 milyar TL
– 2024: 1,13 milyar TL (%52 azalma)
Şirketin net kârı neredeyse yarı yarıya düşmüş.
– Net Kar Marjı:
– 2023: %6,9
– 2024: %4,0
Kârlılık ciddi şekilde azalmış, operasyonel ve finansal performans sıkıntılı.
Yabancı para çevrim farkları ve riskten korunma kazançları toplam kapsamlı geliri artırmış.
Sonuç ve Değerlendirme
Olumlu Noktalar:
Satışların maliyetinde düşüş var.
Finansman giderleri azalıyor.
Diğer kapsamlı gelirde artış var.
Endişe Veren Noktalar:
Hasılat ve net kâr önemli ölçüde düştü.
Faaliyet ve finansal giderler hala yüksek.
Pay başına kârda ciddi gerileme var.
– Şirketin gelirleri ve kârlılığı ciddi şekilde gerilemiş.
– Operasyonel verimlilik ve finansal yönetim açısından sıkıntılar var.
– Kısa vadeli borçlar arttığı için faiz yükü kârlılığı olumsuz etkiliyor.
Aksa Akrilik zorlu bir dönemden geçiyor ve finansal performansını yeniden toparlamak için proaktif stratejiler geliştirmesi gerekiyor.
Nakit Akış Tablosu Analizi
İşletme Faaliyetlerinden Nakit Akışı
2023:5,26 milyar TL
2024:2,05 milyar TL (%61 azalma)
– Şirketin operasyonlarından sağladığı nakit akışı önemli ölçüde düşmüş.
– Bu durum, satış gelirlerinin düşmesi ve ticari borç-alacak yönetiminde yaşanan değişikliklerden kaynaklanıyor olabilir.
Net kâr düştüğü için, işletme faaliyetlerinden gelen nakit akışı da olumsuz etkilenmiş.
– Amortisman ve İtfa Giderleri: Sabit kıymetlerin amortismanı artmış, ancak bu durum nakit akışına çok büyük bir katkı sağlamamış.
– Ticari Alacaklar:2023’te tahsilat sürecini hızlandıran şirket, 2024’te bu avantajı kaybetmiş.
– Stoklar: Şirket 2024’te stokları daha yavaş azaltmış, bu da nakit akışını yavaşlatmış olabilir.
Ticari Borçlar: Şirket, tedarikçilerine olan borçlarını hızla ödediği için nakit çıkışı artmış.
Genel Değerlendirme:
Olumlu: Amortisman artışı ve ticari alacakların azaltılması **nakit girişlerini desteklemiş**.
Olumsuz: Net kârın düşmesi, ticari borçların azalması ve stokların yeterince hızlı azaltılamaması nakit çıkışlarını artırmış.
Yatırım Faaliyetlerinden Nakit Akışı
– Yatırım faaliyetlerinden kaynaklanan nakit çıkışı %33 artmış.
– Şirket, maddi duran varlıklara ve yatırımlara daha fazla harcama yapmış.
Şirket yeni yatırımlara devam ediyor. Üretim kapasitesini artırma veya modernizasyon yatırımları.
Genel Değerlendirme:
Olumlu: Yatırımlar büyüme potansiyelini artırabilir.
Olumsuz: Yatırım harcamaları, işletme faaliyetlerinden gelen nakit akışı düşerken arttığı için likidite üzerinde baskı yaratabilir.
Finansman Faaliyetlerinden Nakit Akışı
– Şirket, 2024 yılında finansman faaliyetlerinden daha fazla nakit girişine sahip olmuş. Bunun temel sebebi borçlanmanın artması.
Genel Değerlendirme:
Olumlu: Borçlanma yoluyla nakit akışı sağlanmış.
Olumsuz: Borçlanma maliyetleri artıyor ve temettü ödemeleri nakit çıkışını artırıyor.
Yorum:
– Şirketin toplam nakit varlığı 1,72 milyar TL azalmış.
– Nakit girişleri yeterli olmadığı için şirketin likiditesi zayıflamış.
– Kısa vadeli borçlanma artışı dikkat çekici ve faiz yükü artırabilir.
Genel Değerlendirme
Olumlu Noktalar:
Yatırımlar devam ediyor, bu uzun vadede büyüme için önemli.
Finansmandan net nakit girişi sağlandı, borçlarla likidite desteklendi.
Riskli Noktalar:
İşletme faaliyetlerinden gelen nakit akışı sert düşüş yaşadı.
Net kâr azaldığı için öz kaynaklardan gelen nakit desteği azaldı.
Kısa vadeli borçlanma artarak likidite riskini yükseltti.
Şirketin nakit yönetimi zor bir dönemden geçiyor ve borçlanma yoluyla finansman sağlamak sürdürülebilir olmayabilir.
Faaliyet raporu:https://www.kap.org.tr/tr/Bildirim/1393487
Finansal rapor:https://www.kap.org.tr/tr/Bildirim/1393486