LİLA KAĞIT SANAYİ VE TİCARET A.Ş. (1.000TL)
Lila Kâğıt
✅ Güçlü yönler:
– Nakit pozisyonu çok güçlü (5,6 milyar TL).
– Finansman giderleri önemli ölçüde azalmış.
– Net kâr önemli ölçüde artmış.
– Özkaynak yapısı güçlenmiş.
⚠️ Zayıf yönler:
– Hasılat ve brüt kâr düşüşte.
– İşletme faaliyetlerinden gelen nakit akışı azalmış.
– Ertelenmiş vergi yükümlülüğü önemli ölçüde artmış.
Şirketin mali yapısı genel olarak güçlü ve kârlılığı artışta. Ancak gelir düşüşü ve nakit akışlarındaki azalma takip edilmesi gereken konular. Finansal stratejilerde borç yönetimi ve operasyonel kârlılığın korunması kritik olacaktır.
Gelir tablosunu
Hasılat %7,3 düşüş göstermiş. Bu düşüş, satış hacmindeki azalma, fiyatlandırma değişiklikleri veya döviz kuru etkilerinden kaynaklanıyor olabilir. Şirketin büyüme stratejisine göre bu düşüş beklenen bir durum olabilir veya rekabetin artması nedeniyle gerçekleşmiş olabilir. Satış gelirlerinde düşüş, şirketin büyüme hızını yavaşlatabilir ve kârlılığa baskı yapabilir.
Satışların Maliyeti ve Brüt Kâr
– Maliyetlerde düşüş var, ancak satış gelirlerindeki düşüş brüt kârı azaltmış.
⚠️ Brüt kâr marjındaki düşüş, maliyetlerin yeterince kontrol edilemediğini veya fiyatlandırma baskısı olduğunu gösteriyor.
✅ Ancak, şirket yine de güçlü bir brüt kârlılığa sahip.
Faaliyet Giderleri ve Esas Faaliyet Kârı
⚠️ Şirketin faaliyet kârlılığı azalmış, bu da kârlılıkta baskı yaratıyor.
⚠️ Operasyonel verimliliğin artırılması gerekebilir.
Finansman Gelirleri ve Giderleri
– Finansman gelirleri artmış, giderler ise ciddi şekilde düşmüş. Faiz ve kur farkı etkisi önemli olabilir.
✅ Finansal yönetim açısından çok olumlu bir gelişme.
✅ Finansman giderlerinin azalması, şirketin borçlanma stratejisinin daha sağlıklı hale geldiğini gösteriyor.
Sonuç:
✅ Şirketin net kârlılığı çok ciddi şekilde artmış.
✅ Faaliyet kârlılığı azalsa da finansal giderlerin düşmesi net kârı desteklemiş.
✅ Şirketin operasyonel ve finansal yönetimi daha sağlıklı hale gelmiş.
Genel Değerlendirme ve Sonuç
Olumlu Gelişmeler:
✅ Net kâr ve kârlılık oranları önemli ölçüde artmış.
✅ Finansman giderleri ciddi şekilde azalmış, bu şirketin finansal sağlığını güçlendiriyor.
✅ Faiz gelirleri ve borç yönetimi başarılı.
Olumsuz Gelişmeler:
⚠️ Hasılat düşüşü, operasyonel büyüme açısından olumsuz.
⚠️ Brüt kâr marjı ve faaliyet kârlılığı gerilemiş.
⚠️ Faaliyet giderleri artmaya devam ediyor.
Sonuç:
Lila Kâğıt net kârlılığı güçlü bir şekilde artmış olsa da, gelirlerdeki azalma ve operasyonel kârlılıktaki düşüş dikkatle takip edilmeli. Şirketin finansal giderlerini azaltması ve borç yönetimini iyileştirmesi önemli bir avantaj sağlamış.
Nakit akış tablosunu
İşletme Faaliyetlerinden Nakit Akışı
Önemli Noktalar:
-İşletme faaliyetlerinden elde edilen nakit akışı, geçen yıla göre %39 azalmış.
– Dönem net kârı 1,18 milyar TL’ye yükselmiş olmasına rağmen, işletme nakit akışındaki düşüş dikkat çekici.
– Amortisman giderleri 729 milyon TL (2023: 665 milyon TL) ile artış göstermiş.
– Ticari alacaklarda azalma (578 milyon TL) olumlu bir durum, çünkü nakit girişini destekler.
– Ticari borçlarda artış (91 milyon TL) da işletme faaliyetlerini finanse etmeye yardımcı olmuş.
– Stoklardaki azalma 69 milyon TL ile nakit girişini destekliyor, ancak geçen yılki 1,37 milyar TL’lik stok azalması kadar büyük bir etki yaratmamış.
– Faiz giderleri net olarak -681 milyon TL (2023: 271 milyon TL).
Sonuç:
✅ Şirket operasyonlarından hâlâ güçlü bir nakit akışı yaratıyor, ancak geçen yıla kıyasla önemli bir düşüş var.
⚠️ İşletme faaliyetlerinden gelen nakit akışındaki azalma, 2024’te gelirde yaşanan düşüş ve bazı finansal hareketlerden kaynaklanıyor olabilir.
2. Yatırım Faaliyetlerinden Nakit Akışı
Önemli Noktalar:
– Maddi ve maddi olmayan duran varlık yatırımları 691 milyon TL olmuş (2023: 718 milyon TL).
– Satışlardan elde edilen nakit girişleri sadece **10 milyon TL**.
– Verilen nakit avanslar ve borçlar bu yıl -12 milyon TL olurken, geçen yıl 60 milyon TL giriş vardı.
– Diğer nakit çıkışları 49 milyon TL seviyesinde.
Sonuç:
⚠️ Şirketin yatırım faaliyetleri nakit çıkışına neden olmaya devam ediyor. Maddi duran varlıklara yapılan yatırımlar devam ediyor ve bu da nakit akışını baskılıyor.
Finansman Faaliyetlerinden Nakit Akışı
✅ Finansman faaliyetlerinden gelen net nakit akışı olumluya dönmüş.
✅ Şirket, 3,6 milyar TL’lik sermaye artırımı ve pay ihracıyla finansal durumunu güçlendirmiş.
⚠️ Borç ödemeleri hâlâ yüksek (2,37 milyar TL), ancak geçen yıla kıyasla daha düşük.
Genel Değerlendirme ve Sonuç
Olumlu Gelişmeler:
✅ Şirketin nakit rezervi güçlü seviyeye ulaştı (5,61 milyar TL).
✅ Finansman faaliyetlerinden gelen nakit akışı pozitife döndü (sermaye artışı sayesinde).
✅ Borç ödeme yükü azaldı, borçların azalması likiditeyi destekliyor.
Olumsuz Gelişmeler:
⚠️ işletme faaliyetlerinden gelen nakit akışı geçen yıla göre %39 azaldı.
⚠️ Yatırım faaliyetlerinden sürekli bir nakit çıkışı var.
⚠️ Hasılat düşüşü ve brüt kâr marjındaki gerileme, nakit yaratma gücünü etkileyebilir.
Lila kâğıt 2024’te nakit pozisyonu oldukça güçlü ve finansal sağlığı iyi durumda. Ancak, işletme faaliyetlerinden gelen nakit akışının düşmesi gelecek yıllarda dikkat edilmesi gereken bir risk.
🔵 Şirketin sermaye artırımı ve borç yönetimiyle finansal yapısını güçlendirdiği görülüyor.
🔵 Yatırım faaliyetlerinden çıkan nakitler sürdürülebilir büyüme için önemli, ancak uzun vadede kârlılığı artıracak şekilde yönlendirilmesi gerekiyor.
DuPont Analizi
Olumlu Yönler:
✅ **Net Kâr Marjı %9.39** ile güçlü bir seviyede. Şirket, satışlardan iyi bir kâr üretiyor.
✅ **Finansal Kaldıraç Oranı 1.31**, yani şirket yüksek borçluluk riski taşımıyor.
✅ **Varlık Devir Hızı 0.801**, şirket varlıklarını verimli kullanıyor.
🔴 **Dikkat Edilmesi Gerekenler:**
⚠️ **Varlık devir hızı düşük**, yani şirket varlıklarını daha hızlı şekilde gelire çevirebilir.
⚠️ **ROE daha yüksek olabilir**, borç yönetimi ve operasyonel verimlilik artırılmalı.
Genel olarak, **Lila Kâğıt özkaynak kârlılığı iyi seviyede, ancak daha agresif büyüme ve operasyonel verimlilikle artırılabilir
Faaliyet raporu:https://www.kap.org.tr/tr/Bildirim/1392707
Finansal rapor:https://www.kap.org.tr/tr/Bildirim/1392706