EREĞLİ DEMİR VE ÇELİK FABRİKALARI T.A.Ş. (1.000TL)
FİNANSAL DURUM TABLOSU ÜZERİNDEN GENEL DEĞERLENDİRME
– Şirketin toplam varlıkları büyümüş (%37 artış).
– Kısa vadeli borçlar azalmış, uzun vadeli borçlar artmış. Bu, finansal riskleri daha uzun vadeye yayarak yönetme çabası olarak değerlendirilebilir.
– Net dönem karı 3 katına çıkmış, bu da şirketin operasyonel başarısını gösteriyor.
– Nakit pozisyonu oldukça güçlenmiş, likidite açısından önemli bir avantaj.
– Ödenmiş sermaye artırılmış, bu da şirketin sermaye yapısını güçlendirdiğini gösteriyor.
Sonuç olarak, Ereğli Demir ve Çelik Fabrikaları finansal açıdan güçlü bir büyüme sergilemiş. Özellikle karlılığındaki büyük artış, özkaynaklarındaki büyüme ve likidite pozisyonundaki iyileşme şirketin sağlam bir finansal yapıya sahip olduğunu gösteriyor. Ancak, uzun vadeli borçlardaki ciddi artışın ilerleyen dönemde nasıl yönetileceği önemli bir konu olacak.
GELİR TABLOSU
Hasılat (Satış Gelirleri) %38 arttı: 2024’te 204,06 milyar TL’ye ulaştı. Küresel çelik fiyatlarındaki değişimler, artan üretim hacmi ve ihracat artışı bunda etkili olmuş olabilir.
Brüt Kar %28 arttı:2024’te 20 milyar TL olarak gerçekleşti. Satışların maliyetindeki yükseliş (hammadde, enerji ve işçilik maliyetleri) brüt karlılık marjını %10,6’dan %9,8’e düşürdü.
Hasılat %38 arttı, ancak satışların maliyeti %39 arttı. Bu nedenle brüt kâr marjı %10,6’dan %9,8’e düştü. Çelik sektöründe hammadde fiyatlarının oynaklığı ve üretim maliyetleri bu marjı etkileyebilir.
Giderlerdeki artış, büyüme stratejileri ve operasyonel genişleme nedeniyle olabilir.
Şirketin faaliyet dışı gelirleri net kârlılığa katkı sağlamış olabilir.
GENEL DEĞERLENDİRME VE SONUÇ
✅ Güçlü Yanlar
✔️ Hasılat %38 arttı, sektör ortalamasının üzerinde bir büyüme.
✔️ Net kar %228 artış gösterdi, çok güçlü finansal performans.
✔️ Finansman gelirleri ve vergi gelirleri net karı destekledi.
✔️ Net kar marjı %2,93’ten %6,95’e çıktı.
⚠️ Riskli ve İzlenmesi Gereken Hususlar
⚠️ Brüt kâr marjı hafif düşüş gösterdi (%10,6 → %9,8), bu artan maliyetlerin etkisini gösteriyor.
⚠️ Finansman giderleri arttı, yüksek borçlanma maliyeti olabilir.
⚠️ Pazarlama ve yönetim giderleri ciddi artış gösterdi, operasyonel giderlerin yönetimi önemli.
Genel Sonuç:
Ereğli Demir ve Çelik (EREGL), 2024’te güçlü bir performans sergilemiş. Ciddi bir hasılat artışı, güçlü faaliyet kârı ve net kârda büyük bir sıçrama dikkat çekiyor. Ancak, artan maliyetler ve finansman giderleri ilerleyen dönemlerde takip edilmesi gereken konular. Şirketin finansal yapısı sağlam ve karlılığı artıyor, ancak operasyonel maliyetler dikkatle yönetilmeli.
İŞLETME FAALİYETLERİNDEN NAKİT AKIŞLARI
Şirketin operasyonlarından elde ettiği nakit akışı %139 artarak 31,26 milyar TL’ye yükselmiş.
Ana nedenler:
✔️ Net dönem karı 14,19 milyar TL’ye ulaştı.
✔️ Amortisman giderleri 8,84 milyar TL ile güçlü bir nakit girişi yarattı.
✔️ Çalışanlara sağlanan faydalar ve karşılık giderleri 2,26 milyar TL’yi buldu.
Şirketin operasyonlarından elde ettiği nakit, 2023’e kıyasla neredeyse 2,5 katına çıkmış. Bu, şirketin nakit yaratma kapasitesinin güçlü olduğunu gösteriyor.
YATIRIM FAALİYETLERİNDEN NAKİT AKIŞLARI
Yatırımlara harcanan nakit akışı -35,01 milyar TL olmuş (%28 artış).
⚠️ Maddi duran varlık alımları: 35,08 milyar TL
⚠️ Başka işletmelerin paylarının satın alınması 3,33 milyar TL
⚠️ Verilen avanslar: -435 milyon TL
Şirket büyük yatırımlar yapmaya devam ediyor. Üretim kapasitesini artırmaya ve uzun vadeli büyümeye yönelik yatırımların sürdüğü anlaşılıyor.
FİNANSMAN FAALİYETLERİNDEN NAKİT AKIŞLARI
Finansmandan elde edilen nakit %89 artarak 28,38 milyar TL’ye yükselmiş.
🔹 Şirket önemli miktarda borçlanma yapmış ve yatırımlarını finanse etmiş.
🔹 Ancak borç ödeme kapasitesi güçlü olduğu için ciddi bir finansal risk görülmüyor.
ANA ÇIKARIMLAR VE SONUÇ
✅ Güçlü Yanlar:
✔️ İşletme nakit akışı 2,5 katına çıktı, şirket güçlü bir şekilde nakit üretiyor.
✔️ Likidite pozisyonu sağlam, nakit ve nakit benzerleri ciddi şekilde arttı.
✔️ Borç ödeme kapasitesi yüksek, borçlanma stratejisi yönetilebilir seviyede.
✔️ Şirket büyük yatırımlar yapmaya devam ediyor, bu uzun vadede büyümeye katkı sağlar.
⚠️ Riskler ve Dikkat Edilmesi Gerekenler:
⚠️ Büyük yatırım harcamaları nedeniyle net nakit çıkışı yüksek.
⚠️ Borçlanma 2023’e kıyasla ciddi oranda arttı, finansman maliyetleri takip edilmeli.
Genel Sonuç:
EREGL sağlam bir nakit akışı yönetimine sahip. Operasyonlarından yüksek nakit akışı yaratıyor, büyük yatırımlar yapıyor ve finansman stratejisini iyi yönetiyor. Ancak borç seviyelerinin dikkatle takip edilmesi önemli olacak.
EREĞLİ DEMİR VE ÇELİK FABRİKALARI T.A.Ş. (EREGL) 2024 DUPONT ANALİZİ
✅ Güçlü Yönler:
✔️ Net Kar Marjı yükseldi, şirket daha kârlı çalışıyor.
✔️ ROE ciddi artış gösterdi.
✔️ Finansal kaldıraç seviyesi kontrollü ve dengeli.
⚠️ İzlenmesi Gerekenler:
⚠️ Varlık devir hızı düşük kalmış, varlıkları daha verimli kullanabilir.
⚠️ Finansal kaldıraç artmaya devam ederse borç yükü sorun olabilir.
Genel Sonuç:
EREGL 2024 finansal performansı, kârlılık açısından güçlü bir iyileşme gösteriyor. Özsermaye karlılığı %5,79’a çıkmış olsa da daha yüksek ROE seviyelerine ulaşmak için varlık kullanımının artırılması ve borç yönetiminin dikkatli yapılması gerekiyor.
Faaliyet raporu:https://www.kap.org.tr/tr/Bildirim/1392293
Finansal rapor:https://www.kap.org.tr/tr/Bildirim/1392292