ARENA BİLGİSAYAR SANAYİ VE TİCARET A.Ş.
Arena Bilgisayar Banço analizi:
✅ Olumlu Yönler:
– Hasılat %20 artarak 33,18 milyar TL’ye yükselmiş.
– Stok yönetimi iyi yapılmış, stoklar azalırken ticari alacaklar artmış.
– Uzun vadeli borçlarda ciddi azalma var.
⚠️ Olumsuz Yönler:
– Finansman giderleri yüksek (1,59 milyar TL), kârı eritmiş.
– Özkaynaklar gerilemiş, şirket özkaynak yapısını güçlendirmeli.
– Yüksek borçlanma (özellikle kısa vadeli borçlar 4,63 milyar TL).
– Net zarar 290,8 milyon TL, önceki yıl kârlı olan şirket bu yıl zarara geçmiş.
Sonuç:
Arena Bilgisayar, gelirlerini artırmış ancak finansman giderleri ve yabancı para çevrim farkları nedeniyle net zarar yazmış. Borç yükü hala yüksek ve kârlılığı korumak için maliyet yönetimi kritik olacak. Şirketin borç yönetimine ve finansman giderlerini azaltmaya odaklanması gerekiyor.
İşletme Faaliyetlerinden Nakit Akışları
✅ İşletme faaliyetlerinden elde edilen nakit büyük ölçüde stok azalması (1.3 milyar TL) ve ticari borçlardaki artış (338 milyon TL) sayesinde pozitife dönmüş.
⚠️ Ticari alacaklar 893 milyon TL artmış, bu da müşterilere daha fazla kredi açıldığını ve tahsilat sürecinin uzayabileceğini gösteriyor.
📉 Müşteri sözleşmelerinden doğan yükümlülükler 154 milyon TL azalmış, yani müşteri ön ödemelerinde düşüş var.
Sonuç:Şirket 2023’e kıyasla işletme faaliyetlerinden güçlü bir nakit yaratmış ancak ticari alacaklar ve müşteri ön ödemeleri dikkat edilmesi gereken noktalar.
Yatırım Faaliyetlerinden Nakit Akışları
✅ Maddi duran varlık alımları 27 milyon TL ile sınırlı kalmış, yani büyük bir yatırım yapılmamış.
✅ Faiz gelirleri 110 milyon TL, yani şirket elindeki nakdi iyi değerlendirmiş.
✅ Diğer nakit girişleri 75 milyon TL* ile güçlü kalmış.
Sonuç: Şirketin yatırım harcamaları düşük seviyede, gelir getiren yatırımlara daha fazla odaklanabilir.
Finansman Faaliyetlerinden Nakit Akışları
⚠️ Borçlanmadan kaynaklı nakit girişi 1.15 milyar TL ancak **ödenen faiz 1.73 milyar TL, yani faiz ödemeleri borçlanmadan daha yüksek.
⚠️ Kira sözleşmelerine ilişkin borç ödemeleri 48 milyon TL ile yükselmiş.
⚠️ Temettü ödemesi yapılmamış.
Sonuç: Şirket borç ödemelerinde zorlanıyor, yüksek faiz giderleri nakit çıkışlarını artırıyor. Borç yönetimi kritik bir noktada.
✅ Olumlu Yönler:
– İşletme faaliyetlerinden güçlü nakit akışı sağlanmış.
– Stokların azalması nakit akışına pozitif katkı yapmış.
– Faiz gelirleri ve diğer yatırım gelirleri destekleyici olmuş.
⚠️ Olumsuz Yönler:
– Finansman faaliyetlerinden ciddi nakit çıkışı var, faiz giderleri yüksek.
– Ticari alacaklar artmış, tahsilat sürecine dikkat edilmeli.
– Müşteri sözleşmelerinden doğan yükümlülükler azalmış, yani müşteri ön ödemeleri düşmüş.
Sonuç: Arena Bilgisayar işletme faaliyetlerinden nakit yaratmayı başarmış ancak finansman giderleri nakit çıkışlarını artırıyor. Borç ve alacak yönetimi kritik olacak. Şirketin borç yönetimine ve finansman giderlerini azaltmaya odaklanması gerekiyor.
Arena Bilgisayar DUPONT Analizi
✅ Olumlu Yönler:
– Varlık devir hızı 2.95 ile yüksek, yani şirket varlıklarını iyi kullanıyor.
⚠️ Olumsuz Yönler:
– Net zarar var** (-290,8 milyon TL), bu kâr marjını negatif yapıyor.
– Finansal kaldıraç oranı 10.03**, yani yüksek borçlanma var.
– ROE-%25.7, özkaynaklar ciddi şekilde zarar ettiriyor.
Sonuç:
Arena Bilgisayar yüksek borçluluk nedeniyle zarar ediyor. Kârlılığı artırmak için:
1. Finansman giderlerini azaltmalı.
2. Brüt kâr marjını artırmalı.
3. Borç oranını düşürmeli.
Şirketin finansal sağlığını düzeltmesi için **kârlılığı ve borç yönetimini güçlendirmesi şart.
Faaliyet raporu:https://www.kap.org.tr/tr/Bildirim/1391974
Finansal rapor:https://www.kap.org.tr/tr/Bildirim/1391973